J.P. Morgan eleva InPost para "overweight" e vê potencial de alta de 15%

Publicado 26.06.2025, 07:02
© Reuters.

Investing.com - O J.P. Morgan elevou a classificação da InPost (AS:INPST) de "neutral" para "overweight", citando a vantagem de custo unitário do operador de armários de encomendas, a expansão da presença na Europa e a avaliação favorável.

Os analistas revisaram o preço-alvo para €16 para dezembro de 2026, abaixo dos €18,70 anteriores, o que implica um potencial de alta de 15% em relação ao preço atual de €13,86 (em 25 de junho).

Apesar do crescimento mais lento esperado, o banco vê um ponto de entrada atraente. A entrega da InPost via máquinas automáticas de encomendas (APMs) continua oferecendo mais de 50% de economia de custo unitário em comparação com a entrega tradicional porta a porta.

Os analistas consideram este modelo comparável às companhias aéreas de baixo custo no setor de aviação, com a InPost posicionada para conquistar participação lucrativa de concorrentes com custos mais elevados.

Prevê-se que o EBIT da InPost cresça a uma taxa anual composta de 16% entre 2025 e 2028, com o ROIC aumentando de 13,4% em 2025 para 16% em 2028.

O EBITDA ajustado é estimado em PLN 4,2 bilhões em 2025, aumentando para PLN 5,8 bilhões até 2027.

Projeta-se que o EBIT ajustado alcance PLN 2,1 bilhões em 2025 e PLN 2,9 bilhões em 2027. Espera-se que as margens se estabilizem, com a margem EBITDA subindo de 28,2% em 2025 para 30,2% em 2027.

Os analistas reduziram as estimativas de EBIT em média 14% para 2025-2028, citando maior capex, aquisições recentes e mudanças nos relatórios de segmentos.

As estimativas do EBITDA do grupo permanecem praticamente inalteradas. Um múltiplo EV/EBIT mais alto de 16,5x, acima dos 15x anteriores, é agora aplicado às projeções de EBIT de 2026 de PLN 2,5 bilhões, apesar do crescimento futuro ligeiramente mais lento.

No Reino Unido, as recentes aquisições da Yodel e Menzies aumentam a escala da InPost e lhe dão uma participação de 7-8% no mercado de encomendas.

A estratégia no Reino Unido está focada na mudança das entregas porta a porta para APMs, com a rede esperada para cobrir 75% da população até o final de 2025. A InPost visa uma margem EBITDA de 28% com 12,5% de participação de mercado até 2030.

Na Polônia, que contribui com 48% da receita e 76% do EBITDA, o crescimento do e-commerce está desacelerando.

Espera-se que a InPost compartilhe economias de custos com a Allegro (WA:ALEP), sua principal parceira, através de preços mais baixos.

A empresa prevê um declínio gradual nas margens EBITDA na Polônia para pouco mais de 40% até 2030, abaixo dos 48% no 1º tri de 2025.

As encomendas da Allegro representaram 40% do volume da InPost em 2024, mas espera-se que caiam para 20% na próxima década.

Essa notícia foi traduzida com a ajuda de inteligência artificial. Para mais informação, veja nossos Termos de Uso.

Últimos comentários

Instale nossos aplicativos
Divulgação de riscos: Negociar instrumentos financeiros e/ou criptomoedas envolve riscos elevados, inclusive o risco de perder parte ou todo o valor do investimento, e pode não ser algo indicado e apropriado a todos os investidores. Os preços das criptomoedas são extremamente voláteis e podem ser afetados por fatores externos, como eventos financeiros, regulatórios ou políticos. Negociar com margem aumenta os riscos financeiros.
Antes de decidir operar e negociar instrumentos financeiros ou criptomoedas, você deve se informar completamente sobre os riscos e custos associados a operações e negociações nos mercados financeiros, considerar cuidadosamente seus objetivos de investimento, nível de experiência e apetite de risco; além disso, recomenda-se procurar orientação e conselhos profissionais quando necessário.
A Fusion Media gostaria de lembrar que os dados contidos nesse site não são necessariamente precisos ou atualizados em tempo real. Os dados e preços disponíveis no site não são necessariamente fornecidos por qualquer mercado ou bolsa de valores, mas sim por market makers e, por isso, os preços podem não ser exatos e podem diferir dos preços reais em qualquer mercado, o que significa que são inapropriados para fins de uso em negociações e operações financeiras. A Fusion Media e quaisquer outros colaboradores/partes fornecedoras de conteúdo não são responsáveis por quaisquer perdas e danos financeiros ou em negociações sofridas como resultado da utilização das informações contidas nesse site.
É proibido utilizar, armazenar, reproduzir, exibir, modificar, transmitir ou distribuir os dados contidos nesse site sem permissão explícita prévia por escrito da Fusion Media e/ou de colaboradores/partes fornecedoras de conteúdo. Todos os direitos de propriedade intelectual são reservados aos colaboradores/partes fornecedoras de conteúdo e/ou bolsas de valores que fornecem os dados contidos nesse site.
A Fusion Media pode ser compensada pelos anunciantes que aparecem no site com base na interação dos usuários do site com os anúncios publicitários ou entidades anunciantes.
A versão em inglês deste acordo é a versão principal, a qual prevalece sempre que houver alguma discrepância entre a versão em inglês e a versão em português.
© 2007-2025 - Fusion Media Limited. Todos os direitos reservados.