JPMorgan destaca 6 principais ideias de investimento europeu para os próximos 12-18 meses

Investing.com - O JPMorgan (NYSE:JPM) apresentou suas seis principais ideias de investimento na Europa para os próximos 12 a 18 meses, destacando uma variedade de setores que espera se beneficiar de mudanças estruturais e impulsionadas por políticas.

Primeiro, os estrategistas do gigante de Wall Street liderados por Mislav Matejka mantêm uma postura otimista sobre a defesa europeia, citando "aumento dos gastos com Defesa, onde os países europeus devem passar de uma média de 2% de gastos com Defesa como parte do PIB para 3,5% no final desta década."

Embora as avaliações do grupo pareçam esticadas após fortes ganhos recentes, os estrategistas acreditam que "os lucros vão entregar" e continuam a ver o setor como uma compra estrutural.

A segunda oportunidade está ligada ao fundo de infraestrutura alemão de € 500 bilhões, que o JPMorgan espera que apoie nomes em materiais de construção, industriais e transporte.

O fundo, que será gasto ao longo de 12 anos, é visto como um importante impulsionador de estímulo fiscal. As ações na cesta "Alemanha Custe o Que Custar" do JPMorgan são vistas como bem posicionadas para se beneficiar da implementação.

A cesta inclui ações como Siemens (ETR:SIEGn), UniCredit SpA (BIT:CRDI), Rheinmetall (ETR:RHMG), Vinci (EPA:SGEF), Siemens Energy AG (ETR:ENR1n), e dezenas de outras ações.

A terceira ideia do JPMorgan se concentra em financeiras. Embora taticamente cauteloso com os bancos devido à queda das taxas, o banco vê potencial de alta a médio prazo impulsionado pela melhoria dos balanços, recuperação do fluxo de crédito e redução do custo de capital.

Seguros também são favorecidos, com analistas mantendo a classificação acima da média neste subsetor no médio prazo, apesar das preocupações com valorização no curto prazo.

O quarto tema se concentra nos beneficiários de preços mais baixos de energia, especialmente no setor químico. O JPMorgan destaca que "produtos químicos são os únicos dos cíclicos expostos a mercados emergentes que estão começando a ter um desempenho menos ruim", e reitera sua posição de sobrepeso feita no início deste ano.

Utilidades e Telecomunicações compõem a quinta categoria. O JPMorgan vê oportunidades em ações que oferecem altos rendimentos de dividendos, beneficiando-se de maiores gastos com redes e melhorias no fluxo de caixa.

"Nossos analistas são positivos em relação a RWE (LON:0HA0), National Grid (LON:NG), e Engie SA (EPA:ENGIE)", diz a nota, enquanto Deutsche Telekom (ETR:DTEGn) e Orange SA (EPA:ORAN) são destacadas dentro das telecomunicações.

Finalmente, o JPMorgan vê valor nas small caps alemãs. O índice MDAX ficou atrás das large caps por vários anos, mas o banco acredita que o desempenho inferior pode se reverter à medida que o estímulo fiscal e a exposição industrial fornecem suporte.

"O MDAX parece atraentemente precificado em relação ao DAX e está subpossuído", escreveram os estrategistas.

Essa notícia foi traduzida com a ajuda de inteligência artificial. Para mais informação, veja nossos Termos de Uso.