‘Tempestade perfeita’ derruba estas ações em mais de 10% hoje; é hora de comprar?
Investing.com - O JPMorgan (NYSE:JPM) iniciou a cobertura da Centrus Energy (NYSE:LEU) Corp com classificação Neutra e um preço-alvo de US$ 148, argumentando que a forte valorização nas ações do fornecedor de combustível nuclear já captura grande parte dos benefícios dos esforços dos EUA para fortalecer a capacidade doméstica de enriquecimento.
A Centrus é a única empresa de capital aberto com sede nos EUA licenciada para produzir tanto urânio de baixo enriquecimento (LEU) para os reatores atuais quanto LEU de alta concentração para projetos de próxima geração.
O banco afirmou que essa distinção posiciona a empresa para aproveitar a crescente demanda por suprimentos de combustível seguros e não provenientes da Rússia – um mercado potencial que avalia em mais de US$ 15 bilhões na próxima década.
No entanto, o JPMorgan alertou que converter a produção piloto em produção comercial completa na unidade de Piketon, Ohio, exigirá investimentos de "bilhões de dólares" e compromissos mais claros sobre potenciais concessões governamentais de até US$ 3,4 bilhões.
Até que o panorama de financiamento se consolide, a relação risco-retorno das ações parece equilibrada, segundo o banco.
As ações mais que dobraram nos últimos seis meses em meio a movimentos do Congresso para restringir importações russas e expandir subsídios para energia nuclear.
Com aproximadamente 34 vezes o valor da empresa projetado sobre o EBITDA – o dobro da média de um ano – a avaliação "reflete um período de desempenho ’atômico’", disse a nota.
A divisão de negociação da Centrus construiu uma carteira de pedidos que deve fortalecer o balanço, dando à empresa flexibilidade para buscar projetos de enriquecimento, acrescentou o JPMorgan.
Ainda assim, o banco quer ver a "redução de riscos do enriquecimento em escala comercial" antes de adotar uma postura mais positiva.
"Recomendamos esperar por um melhor ponto de entrada", escreveram os analistas, acrescentando que, embora a empresa deva ser negociada com um prêmio devido ao seu papel na segurança nacional e substitutos limitados, as ações podem fazer uma pausa até que marcos de financiamento e construção se tornem visíveis.
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