BRB desiste de aquisição do Banco Master, dizem fontes
Investing.com - O JPMorgan iniciou a cobertura da Timken com uma classificação Neutra e um preço-alvo de US$ 80, destacando a redução da ciclicidade devido à diversificação, mas alertando que a execução sob nova gestão e a exposição a ciclos curtos continuam sendo desafios.
O banco afirmou que a Timken tem se afastado gradualmente de suas raízes em rolamentos automotivos, reduzindo as vendas para montadoras para menos de 10% da receita, comparado a aproximadamente 15% há uma década, enquanto expande para o segmento de Movimento Industrial e serviços de pós-venda.
Essa mudança tornou as vendas mais duradouras e as margens mais resilientes, apoiadas pela fabricação local na Europa e na Ásia.
Em agosto, Lucian Boldea foi nomeado presidente e diretor executivo, resolvendo uma questão de sucessão de liderança.
O JPMorgan afirmou que os investidores agora buscarão evidências de resultados sob a nova equipe de gestão. Suas previsões de lucros para 2025 e 2026 estão 2% a 4% abaixo do consenso do mercado.
Os analistas esperam um crescimento orgânico de aproximadamente 3%, com margens entre o final da casa dos 10% e o início dos 20%. Eles indicaram que os riscos de curto prazo incluem desafios de integração, pressões de custos e oscilações na demanda de ciclo curto, enquanto uma forte execução no segmento de Movimento e novos produtos poderiam proporcionar potencial de alta.
O JPMorgan estabeleceu seu preço-alvo de US$ 80 em aproximadamente 8 vezes o EV/EBITDA estimado para 2026, amplamente alinhado com a média recente da Timken.
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