JPMorgan: instituições, não investidores de varejo, impulsionaram correção do mercado de ações dos EUA

Investing.com - Analistas do JPMorgan (NYSE:JPM) acreditam que a correção do mercado de ações dos EUA observada durante fevereiro e março foi impulsionada principalmente por investidores institucionais, e não por investidores de varejo.

De acordo com o JPMorgan, "O declínio na participação de investidores de varejo nas negociações de ações dos EUA durante fevereiro/março sugere que foram os investidores institucionais, e não os de varejo, que foram principalmente responsáveis pela correção do mercado de ações e pelos volumes elevados de negociação naquele período."

O JPMorgan observa que a participação dos investidores de varejo nas negociações de ações dos EUA tem "revertido à média em vez de apresentar tendência de alta nos últimos cinco anos" após um aumento significativo pós-pandemia.

O pico histórico de "31% em dezembro de 2020 ainda não foi ultrapassado", escreveram em uma nota aos clientes na quinta-feira.

No período mais recente, de maio a junho, o JPMorgan observa que "o impulso do varejo está diminuindo".

Em vez disso, o mercado de ações tem sido impulsionado principalmente por outras forças. "Com fundos de hedge focados em ações tendo reconstruído suas exposições em ações desde abril, foram principalmente as corporações por meio de recompras de ações, bem como fundos de hedge macro e CTAs que impulsionaram o mercado de ações no último mês."

Analisando os fundos de hedge orientados por momentum, como CTAs, o JPMorgan indica que eles "já estão significativamente comprados em ações em nosso framework", mas "ainda têm espaço para impulsionar o mercado de ações antes de atingirem território de sobrecompra".

Em uma observação separada, o JPMorgan nota que os bancos da zona do euro e gestores ativos de fundos mútuos de títulos europeus "parecem ter duração mais curta do que os bancos dos EUA" e gestores de fundos mútuos de títulos ativos dos EUA, respectivamente.

Esta dinâmica "poderia fornecer suporte para a duração do euro versus a duração dos EUA". Por fim, os analistas mencionam que a "antecipação de um ambiente regulatório favorável nos EUA está induzindo mais IPOs de criptomoedas e financiamento de capital de risco".

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