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Investing.com - O KeyBanc Mercados de capitais elevou a classificação da Duolingo (NASDAQ:DUOL) para overweight, de sector weight, afirmando que o recente desempenho inferior das ações do aplicativo de aprendizado de idiomas não considera uma recuperação no engajamento dos usuários. A empresa estabeleceu um preço-alvo de US$ 460, implicando um múltiplo de 38x sobre os lucros de 2027.
As ações da Duolingo ficaram atrás da NASDAQ este ano devido às preocupações dos investidores de que o crescimento de usuários diários está desacelerando e que ferramentas de idiomas com tecnologia de IA poderiam reduzir a demanda por aulas pagas.
Mas o KeyBanc argumenta que a empresa tem vários impulsionadores que poderiam reacelelar o crescimento, incluindo seu próximo recurso "Energy", novos anúncios de produtos no Duocon em setembro, e um retorno a táticas de marketing mais virais.
O lançamento do Energy, que substitui o antigo sistema "Hearts", já está aumentando os usuários ativos diários e o tempo gasto no aplicativo em testes iniciais. O KeyBanc afirma que o recurso poderia se tornar um importante impulsionador de engajamento e conversões, semelhante à reformulação do caminho de aprendizado em 2022.
A empresa também vê espaço para otimização de preços, algo que a Duolingo testou apenas em mercados limitados como uma alavanca para elevar tanto a receita quanto as margens nos próximos dois anos.
O KeyBanc elevou suas previsões de reservas e EBITDA para 2026 e 2027 em 4% a 7%, argumentando que as inovações de IA têm mais probabilidade de aumentar a monetização do que limitar a demanda. A empresa agora espera que a Duolingo entregue uma taxa de crescimento anual composta de EBITDA de três anos de aproximadamente 44%.
As ações permanecem abaixo de suas máximas, mas o KeyBanc afirma que o pipeline de produtos e a força da marca da Duolingo a posicionam para retomar um forte crescimento de audiência, mesmo após uma desaceleração temporária.
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