SÃO PAULO (Reuters) - O Conselho de Administração da Litel Participações, que reúne fundos de pensão acionistas da Vale (SA:VALE3), apresentou uma proposta para redução do seu capital social em 5,6 bilhões de reais, por meio da entrega a seus sócios de ações ordinárias da mineradora brasileira.
A proposta, que foi divulgada nesta terça-feira e será analisada em assembleia extraordinária em 21 de março, vem após o término de um período de seis meses de bloqueio para a venda de ações da Vale acertado no acordo da acionistas da mineradora.
A operação da Litel envolveria a entrega a seus acionistas de 201,14 milhões de ações ordinárias da Vale, que seriam avaliadas a 28,02 reais para fins da redução de capital --valor contábil com data base de 31 de dezembro.
A Litel tem entre os acionistas a Previ (fundo de pensão dos funcionários do Banco do Brasil (SA:BBAS3)), Fundação Petros, a Fundação dos Economiários Federais (Funcef), a Fundação Cesp (SA:CESP6) e fundos de investimentos em ações (FIAs).
Se aprovada a proposta, o capital social da Litel Participações passaria a 1,47 bilhão de reais, ante 7,1 bilhões de reais atualmente.
"Se a redução de capital for aprovada, os fundos de pensão vão deter ações da Vale diretamente e poderão vender suas fatias a qualquer momento. Em um cenário em que todos sócios da Litel vendam suas ações, o montante poderia atingir 8,8 bilhões de reais", escreveram analistas do Credit Suisse em relatório.
A equipe de mineração do Itaú BBA disse em nota a clientes que a operação pode pressionar as ações da Vale no curto prazo, mas é positiva porque tem potencial de aumentar a liquidez dos papéis da companhia em cerca de 10 por cento e de elevar o número de membros indicados por acionistas minoritários no Conselho da empresa em futuras eleições.
"Nós continuamos a prever que entre 13 bilhões de reais e 17 bilhões de reais (em ações da Vale) podem ir a mercado após o final do período de lock up... assumindo que o BNDESPar também pode desinvestir de seu excedente em ações", escreveram os profissionais do Itaú.
Os papéis da Vale operavam na tarde desta terça-feira a 43,59 reais, queda de 0,25 por cento, às 17h39.
Além dos fundos reunidos na Litel e do BNDESPar, braço de participações do Banco Nacional de Desenvolvimento Econômcio e Social (BNDES), a Vale tem como principais acionistas o Bradespar (SA:BRAP4) e a japonesa Mitsui&Co.
(Por Luciano Costa; com reportagem adicional de Paula Laier)