A família de modelos de IA Llama da Meta Platforms (NASDAQ:META) pode valer entre US$10 e US$20 bilhões, o que representaria um aumento de mais de 1% em sua capitalização de mercado atual.
Essa avaliação, de acordo com a Jefferies, reflete sua participação líder em implantações de código aberto, acesso a dados, recursos de computação e a extensa base de usuários consumidores da Meta.
Os analistas veem essa avaliação como comparável a empresas como xAI e Anthropic, mas inferior aos US$86 bilhões da OpenAI devido à falta de monetização do Llama.
Os analistas também traçam paralelos com a Red Hat, que foi adquirida pela IBM (NYSE:IBM) por US$34 bilhões em 2019, a 10 vezes sua receita do ano fiscal de 2019. O modelo da Red Hat envolvia a venda de um pacote de software de baixo custo para o sistema operacional Linux, gerando receita por meio de suporte técnico e treinamento para o sistema complexo.
Uma comparação mais adequada, observam os analistas, pode ser com os criadores do Spark, que construíram um negócio altamente bem-sucedido em torno de seu projeto de código aberto.
A Meta relatou que o volume de tokens do Llama em grandes provedores de serviços em nuvem (CSPs) mais que dobrou entre maio e julho de 2024, após o lançamento do Llama 3.1. Além disso, o uso do volume de tokens cresceu dez vezes de janeiro a julho de 2024 para alguns dos maiores parceiros CSP da Meta.
"Embora a Meta tenha fechado acordos de compartilhamento de receita com os principais CSPs que vendem o Llama 2 e tenha indicado expectativas de ter acordos semelhantes para o Llama 3.1, esperamos que a receita desses acordos seja imaterial para o negócio geral", escreveram os analistas da Jefferies.
Dada sua vasta participação de mercado e a ausência de seu próprio modelo fundamental líder do setor, a Jefferies acredita que a Amazon (NASDAQ:AMZN) Web Services (AWS) é quem mais se beneficiará do uso crescente do Llama.
Os analistas também destacam que executivos da Amazon (AMZN) e da Meta têm estado em discussões, conforme relatado em agosto, sobre um potencial acordo que poderia levar a Meta a gastar mais de US$1 bilhão anualmente com a AWS.
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