Dólar se reaproxima dos R$5,60 impulsionado pelo exterior após acordo entre EUA e UE
Investing.com - O Mizuho elevou a classificação da Global Payments (NYSE:GPN) para Outperform devido ao potencial de reavaliação significativa dos lucros impulsionada pelas sinergias de custos da aquisição da Worldpay e pela aceleração na geração de fluxo de caixa livre.
"Vemos uma confluência de fatores que poderiam impulsionar uma reavaliação", afirmaram os analistas do Mizuho.
A empresa estima que o negócio combinado possa produzir quase US$ 5 bilhões em fluxo de caixa livre anual até 2028, sustentado por US$ 600 milhões em sinergias de custos e lucros mais fortes do seu segmento principal de aquisição de comerciantes.
Um plano de recompra de ações de US$ 9 bilhões até 2028 poderia elevar o lucro por ação para US$ 22 naquele ano, implicando uma taxa de crescimento anual composta de 25% a partir de 2026.
O Mizuho também apontou para perspectivas melhores de crescimento orgânico, auxiliadas pela formação de pequenas empresas, novos produtos de ponto de venda e um modelo de incentivo à força de vendas reformulado.
Espera-se que o crescimento da receita no segmento de comerciantes reacelerará acima de 7% no médio prazo.
"Embora o crescimento orgânico tenha sido um obstáculo para a história, vemos um caminho para reaceleração, auxiliado por ventos favoráveis ao crescimento de PMEs e iniciativas internas que vão desde a implantação do PDV de próxima geração ’Genius’ até a compensação reformulada da força de vendas", acrescentaram os analistas.
A Global Payments atualmente negocia com um desconto acentuado em relação aos seus pares, a 6-7 vezes os lucros futuros. O Mizuho avalia a ação em 7 vezes sua estimativa de LPA pro forma para 2027, atribuindo um preço-alvo de US$ 114.
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