Nova aposta de Buffett dispara dois dígitos; como antecipar esse movimentos?
Investing.com - A Mizuho Securities rebaixou várias empresas de energia limpa em resposta ao projeto One Big Beautiful Bill (OBBB) do presidente Trump, que reformula o cenário de subsídios federais para energia, em uma nota datada de segunda-feira.
A corretora reduziu as classificações da Fluence Energy, Nextracker e Shoals Technologies para "neutra", e cortou a Enlight Renewable Energy para "underperform".
A nova política acelera o vencimento dos créditos fiscais para energia solar e eólica até 2030. Para se qualificar para benefícios completos, os projetos devem iniciar a construção dentro do próximo ano.
Até o final de 2025, os projetos também precisarão evitar o uso de materiais vinculados à China para permanecerem elegíveis.
Os analistas da Mizuho esperam que essas condições limitem a demanda de curto prazo, particularmente para desenvolvedores solares de escala comercial, que enfrentam atrasos de interconexão e conformidade regulatória mais rigorosa.
O preço-alvo da Nextracker foi reduzido em 3% para US$ 65, enquanto o alvo da Shoals Technologies permaneceu inalterado devido ao arredondamento.
Apesar de aumentar o preço-alvo da Fluence Energy em 67% para US$ 10, a Mizuho moveu a ação para Neutro, citando que o valor de sua cadeia de suprimentos doméstica já está precificado. O relatório também observou um aumento esperado na competição doméstica dentro de um a dois anos.
O preço-alvo da Enlight Renewable Energy foi aumentado em 11% para US$ 21 após uma recente alta das ações.
No entanto, a corretora rebaixou a empresa para Underperform, citando visibilidade limitada em antecipar o desenvolvimento de projetos além de 2028.
A posição atualizada da Mizuho favorece fabricantes domésticos e empresas de leasing solar residencial em detrimento de desenvolvedores de utilidades e fornecedores de componentes de sistemas.
O OBBB mantém o crédito fiscal de fabricação 45X estabelecido sob a Lei de Redução da Inflação, enquanto aperta os requisitos de conteúdo para excluir materiais vinculados à China.
Como resultado, a Mizuho nomeou First Solar (NASDAQ:FSLR), Bloom Energy (NYSE:BE) e Sunrun (NASDAQ:RUN) como suas principais escolhas no novo ambiente político.
O preço-alvo da First Solar foi elevado em 1% para US$ 278, e o da Bloom Energy em 19% para US$ 31.
O alvo da Sunrun foi aumentado em 62% para US$ 21, com analistas esperando que o mercado mude completamente para leasing solar, que permanece elegível para o Crédito Fiscal de Investimento até 2030. Em contraste, o crédito 25D para compras à vista e empréstimos termina em 31 de dezembro de 2025.
Entre os fabricantes de inversores, o preço-alvo da SolarEdge foi elevado em 61% para US$ 29, embora sua classificação Neutra tenha sido mantida.
O alvo da Enphase foi reduzido em 6% para US$ 50 devido a declínios antecipados na demanda por empréstimos solares, mas a Mizuho manteve uma classificação de "outperform" com base nas economias de custo esperadas da plataforma IQ9 da empresa.
O relatório também citou suporte estável para sistemas de armazenamento de energia em baterias sob o OBBB, com créditos fiscais contínuos e limites mais rígidos de conteúdo estrangeiro.
As células de combustível receberam um impulso inesperado, com o restabelecimento de um crédito fiscal de 30% para sistemas baseados em gás natural, aumentando a competitividade da Bloom Energy.
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