Última chance de assinar o InvestingPro por menos de R$ 2 por dia
Investing.com — Os fluxos de ações nos EUA foram liderados por coberturas de posições vendidas na última semana, particularmente no S&P 500 e Nasdaq, embora houvesse evidências limitadas de novas posições compradas, segundo estrategistas do Citi.
O sentimento do mercado mudou abruptamente durante a semana, com manchetes sobre tarifas recíprocas dos EUA impulsionando a volatilidade. Uma pausa de 90 dias em novas tarifas, anunciada na quarta-feira, estimulou uma forte recuperação, ajudando os índices a terminarem a semana em alta.
Apesar da recuperação, os estrategistas observam que a incerteza permanece elevada, com sinais variáveis sobre política comercial continuando a criar instabilidade no mercado.
"A única certeza é que os participantes do mercado serão forçados a suportar um período de incerteza prolongada no mercado", afirmaram os estrategistas liderados por Chris Montagu.
O posicionamento nos principais índices americanos melhorou, com o S&P 500 e o Nasdaq retornando a níveis próximos da neutralidade.
Nas small caps, o posicionamento pessimista também diminuiu em relação aos extremos da semana anterior. O Citi atribuiu a maior parte do ajuste à recuperação do meio da semana, enquanto os fluxos na última parte da semana foram moderados.
"A cobertura de posições vendidas dominou os fluxos tanto para o S&P quanto para o Nasdaq, mas ambos os índices viram fluxos limitados de novos riscos", observaram os estrategistas.
No Nasdaq, o posicionamento bruto caiu ainda mais, com exposições tanto compradas quanto vendidas abaixo das normas históricas. O posicionamento do Russell 2000 também se tornou menos pessimista.
A volatilidade elevada desencadeou perdas mais profundas nas negociações do S&P, e com o posicionamento líquido em níveis extremos de perda, o Citi adverte que "possíveis liquidações de coberturas forçadas poderiam acelerar movimentos em qualquer direção".
Na Europa, o posicionamento está enfraquecendo, com fluxos pessimistas crescentes no EuroStoxx e exposição líquida voltando à neutralidade. A região enfrenta crescente risco de queda à medida que as perdas aumentam nas negociações compradas remanescentes.
"A volatilidade recente do mercado provocou um aumento acentuado nas perdas para posições no S&P 500 e EuroStoxx, e isso pode amplificar ainda mais quaisquer movimentos subsequentes de alta/baixa", alertaram os estrategistas.
Na Ásia, o posicionamento dos investidores enfraqueceu no geral, liderado por novas apostas vendidas. O Nikkei apresentou sentimento levemente pessimista, enquanto a maioria dos outros índices manteve posicionamento neutro. O índice A50 da China destacou-se com uma mudança em direção a fluxos otimistas.
Essa notícia foi traduzida com a ajuda de inteligência artificial. Para mais informação, veja nossos Termos de Uso.