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Investing.com -- A Moody’s Ratings confirmou todas as classificações e avaliações do United Bank, uma subsidiária do United Bankshares, Inc. As classificações confirmadas incluem os ratings de risco de contraparte de longo e curto prazo em moeda local e estrangeira de A3 e Prime-2, respectivamente. Os ratings de depósito em moeda local de longo e curto prazo de A1 e Prime-1, respectivamente, e seu rating de emissor em moeda local de longo prazo de Baa1 também foram confirmados. A Avaliação de Crédito Básica (BCA) do banco e o BCA ajustado de a3, além das Avaliações de Risco de Contraparte de longo e curto prazo de A2(cr) e Prime-1(cr), respectivamente, também foram afirmados. A Moody’s revisou as perspectivas do rating de emissor de longo prazo e do rating de depósito de longo prazo do banco para estável, anteriormente negativa.
A confirmação dos ratings do United e a modificação de sua perspectiva para estável refletem a forte posição de solvência do banco, demonstrada por bons níveis de capital e rentabilidade que compensam seu risco de ativos. O histórico de qualidade de ativos do banco e a conclusão bem-sucedida e integração inicial da Piedmont Bancorp, Inc. no primeiro trimestre de 2025 também contribuíram para esta decisão. O capital comum tangível (TCE) de 14,0% em relação aos ativos ponderados pelo risco (RWA) do banco em 31 de dezembro de 2024, e a média de lucro líquido/ativos tangíveis de 1,31% entre 2020 e 2024 também desempenharam um papel importante. No entanto, a carteira de empréstimos concentrada do banco, que tem 3,2 vezes o capital comum tangível (TCE) investido em empréstimos imobiliários comerciais (CRE), e ativos bancários líquidos mais baixos em relação a pares com classificação semelhante, equilibram esses pontos fortes.
A carteira de imóveis comerciais do United está principalmente concentrada na área metropolitana de Washington D.C., um mercado que tem experimentado estresse para certos tipos e classes de propriedades. Apesar disso, o banco demonstrou uma competência central em empréstimos imobiliários comerciais e de construção, e suas perdas líquidas permanecem baixas em comparação com seus pares e o setor.
A liquidez do United é uma fraqueza relativa, dados seus níveis comparativamente baixos de liquidez no balanço em relação a pares com classificação semelhante. Em 31 de dezembro de 2024, os ativos bancários líquidos em relação aos ativos bancários tangíveis estavam em 19%.
A confirmação também leva em consideração o financiamento de depósitos principais do United, com 71% de depósitos segurados e garantidos. Isso é suficiente no nível de classificação atual para compensar as pressões de financiamento, à medida que os depositantes continuam a mudar para contas que rendem taxas de juros mais altas.
Embora um upgrade não seja provável nos próximos 12-18 meses devido à perspectiva estável do United e à classificação relativamente alta, a pressão positiva de rating poderia surgir se o capital for significativamente aumentado, for demonstrado um forte desempenho na qualidade dos ativos, e a concentração de imóveis comerciais do United for significativamente reduzida. Também dependerá da manutenção da força dos depósitos principais para apoiar o baixo uso de financiamento de mercado, enquanto os recursos líquidos aumentam dos níveis atuais.
O BCA e os ratings do United poderiam ser rebaixados se o capital da holding cair e se mantiver abaixo de 12% do TCE/RWA calculado pela Moody’s, a rentabilidade enfraquecer de forma sustentada, a qualidade dos ativos se deteriorar ou a liquidez enfraquecer. As classificações também poderiam ser rebaixadas se a base de depósitos do banco sofrer erosão acentuada ou se a dependência de financiamento de mercado aumentar.
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