Investing.com — O Morgan Stanley (NYSE:MS) elevou a classificação da Tapestry (NYSE:TPR) Inc. para acima da média, anteriormente na média, em uma nota divulgada na sexta-feira, e aumentou seu preço-alvo para a ação para US$ 90, ante US$ 75.
O banco apontou o forte impulso nos lucros, o melhor desempenho das marcas e a resiliência frente às tarifas como razões para a mudança de classificação.
O Morgan Stanley descreveu a Tapestry como um "caso raro de revisão positiva" no atual cenário do varejo.
"Vemos espaço para revisões positivas nos próximos doze meses, o que deve permitir uma nova reavaliação da valorização", escreveram os analistas do Morgan Stanley.
O banco destacou trimestres consecutivos de crescimento de dois dígitos na marca Coach e espera ganhos contínuos na receita, observando a orientação da administração para um crescimento de vendas de 4% em relação ao ano anterior no próximo trimestre.
Os analistas também apontaram a venda da marca Stuart Weitzman pela Tapestry como uma medida fundamental para redução de riscos.
"A TPR anunciou a venda do negócio Stuart Weitzman em fevereiro – eliminando nossa justificativa nº 4" para uma visão anteriormente cautelosa relacionada ao risco de portfólio, observou o Morgan Stanley.
Com previsões de margem bruta mais fortes — 76,4% em 2026 versus 75,6% do mercado — o Morgan Stanley agora projeta um LPA de US$ 5,65 em 2026, cerca de 7% acima do consenso.
O banco vê um caminho para um desempenho ainda maior: "Vemos um caminho para margem de ~22% e LPA de US$ 5,80+ como possível."
O isolamento relativo da Tapestry em relação às tarifas também a faz se destacar. "A TPR se destacou em nosso trabalho anterior por sua resiliência a tarifas", disseram os analistas, citando baixo fornecimento da China, alta mistura de receita internacional e poder de precificação.
Embora o Morgan Stanley reconheça que a Tapestry já é "bem posicionada" e possivelmente próxima de "fundamentos de pico", considera que as recentes melhorias operacionais apoiam uma valorização adicional.
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