Bitcoin sobe e volta a testar resistências em semana de tensões nos EUA
Investing.com - O Morgan Stanley elevou seu preço-alvo para as ações da Nike de US$ 64 para US$ 70, citando condições mais favoráveis nos cálculos do custo médio ponderado de capital (CMPC), mas manteve a classificação na média para o papel.
O banco disse que espera que o lucro por ação do primeiro trimestre do ano fiscal de 2026 fique "aproximadamente em linha com o consenso (27 centavos contra 29 centavos esperados pelo mercado)", com foco na taxa de variação da receita, potencial queda da margem bruta e comentários sobre o segundo semestre fiscal de 2026.
Para o segundo trimestre, o Morgan Stanley projeta orientação de vendas aproximadamente em linha com as expectativas, mas sinalizou queda nos lucros, estimando um LPA entre 30 e 50 centavos, contra os 51 centavos esperados pelo mercado, "devido à pressão na margem bruta relacionada a descontos e gestão de estoque".
Os analistas alertaram que "as estimativas de LPA do mercado para o segundo semestre e o ano fiscal de 2026 estão muito elevadas, em nossa opinião, e suspeitamos que a administração tentará moderar ainda mais as expectativas (LPA anual de US$ 1,24 contra US$ 1,61 esperados pelo mercado)".
O Morgan Stanley afirmou que sua posição tornou-se "incrementalmente mais negativa em comparação a 3 meses atrás, devido a verificações menos construtivas nos canais da América do Norte e Europa, além da valorização elevada".
A nota também questionou se o potencial de crescimento de longo prazo da Nike pode igualar seu desempenho passado, escrevendo: "Continuamos a questionar se um mercado global de artigos esportivos cada vez mais fragmentado significa que o crescimento histórico, as margens e a valorização de todos os grandes negócios tradicionais de artigos esportivos estão permanentemente fora de alcance".
Mesmo assim, os analistas reconheceram que a dinâmica de curto prazo pode manter o sentimento negativo sob controle.
Embora acreditem que os fundamentos fracos da Nike continuem recebendo certo grau de tolerância no curto prazo, os analistas acrescentaram que a configuração atual e a taxa de mudança positiva "sustentam a ação por enquanto, mantendo nossa classificação na média".
O banco destacou suas próximas verificações de canais em dezembro e os resultados do terceiro trimestre da Nike como "catalisadores importantes" para a ação.
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