Morgan Stanley inicia cobertura da Parker-Hannifin com classificação na média

Publicado 05.06.2025, 12:32
© Reuters

Investing.com - O Morgan Stanley (NYSE:MS) iniciou a cobertura da Parker-Hannifin Corp (NYSE:PH) com uma classificação na média e um preço-alvo de US$ 700, afirmando que a transformação da empresa industrial já está precificada após uma reavaliação de 30% nos últimos dois anos.

A corretora disse que a Parker-Hannifin se tornou um negócio de crescimento secular mais "resiliente" após expandir-se para mercados industriais de ciclo mais longo e dobrar sua exposição aeroespacial por meio de aquisições.

No entanto, alertou que atingir as metas de crescimento de médio dígito para seu negócio industrial principal durante os anos fiscais de 2026 e 2027 pode ser desafiador.

O crescimento orgânico tem sido amplamente decepcionante, com a fraqueza industrial compensando a força aeroespacial, segundo analistas do Morgan Stanley.

Desde o ano fiscal de 2018, a Parker-Hannifin registrou apenas um CAGR de crescimento orgânico de 3%, mas triplicou o lucro operacional devido à forte expansão de margens e aquisições, observou o banco.

As margens continuam sendo um ponto positivo, com a empresa redefinindo sua base quase 1.000 pontos base mais alta desde 2018.

Ainda assim, a firma disse que o potencial de alta adicional pode ser limitado e o foco dos investidores poderá mudar para se a Parker-Hannifin consegue obter ganhos de fusões e aquisições em grande escala semelhantes ao bem-sucedido negócio da Meggitt (LON:LON:MGGT).

O Morgan Stanley acrescentou que a Parker-Hannifin está bem posicionada para lidar com tarifas, graças à sua forte exposição à manufatura nos EUA e poder de precificação.

Mas com a alavanca de margem mais difícil de puxar, a firma vê as ações como justamente valorizadas por enquanto.

O preço-alvo de US$ 700 é baseado em 23 vezes os lucros futuros, um prêmio de 10% em relação ao S&P 500 para refletir o portfólio aprimorado da empresa.

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