A Nomura Holdings, Inc. (NMR) apresentou um forte desempenho no segundo trimestre do ano fiscal que termina em março de 2025, com o CFO Takumi Kitamura anunciando aumentos significativos na receita líquida e no lucro líquido. A receita líquida da empresa aumentou 6% em relação ao trimestre anterior, atingindo 483,3 bilhões de ienes, enquanto o lucro líquido disparou 43% para 98,4 bilhões de ienes, marcando o nível mais alto desde junho de 2020. A taxa efetiva de impostos foi reduzida para 27%, e o retorno anualizado sobre o patrimônio líquido (ROE) de 11,6% superou a faixa-alvo de 8%-10% para 2030.
Principais Destaques
- A receita líquida do grupo aumentou 6% em relação ao trimestre anterior, atingindo 483,3 bilhões de ienes.
- O lucro líquido aumentou 43% para 98,4 bilhões de ienes, o mais alto desde junho de 2020.
- O ROE anualizado atingiu 11,6%, superando a meta de 8%-10% para 2030.
- Os setores de gestão de patrimônio e gestão de investimentos reportaram aumentos na receita líquida.
- A receita líquida do segmento de atacado aumentou 8%, com o lucro antes dos impostos subindo 114%.
- Foi declarado um dividendo de 23 ienes por ação, refletindo um índice de distribuição de 40,6%.
- Apesar da volatilidade do mercado, a Nomura prevê um desempenho contínuo e forte nas operações de gestão de patrimônio e atacado.
Perspectivas da Empresa
- A Nomura projeta diversificação contínua de receitas e controle de custos.
- A empresa prevê um desempenho continuamente forte nas operações de gestão de patrimônio e atacado.
- A empresa está avaliando sua política de capital e visa estabelecer um teto para o índice CET1 no início do próximo ano fiscal.
Destaques Negativos
- As vendas totais diminuíram 900 bilhões de ienes para 5,9 trilhões de ienes devido a uma oferta pública de aquisição no trimestre anterior.
- O desempenho em outubro mostrou uma desaceleração devido à volatilidade do mercado.
- Foram levantadas preocupações sobre a sustentabilidade de um retorno sobre o patrimônio líquido (ROE) de 11,6%.
Destaques Positivos
- Fortes entradas impulsionaram um aumento de 18% na receita líquida de gestão de investimentos.
- Transações significativas executadas, incluindo ações de títulos da SoftBank Corp e as primeiras ações do tipo green bond do Japão da INFRONEER Holdings.
- Crescimento de quase 80% na receita recorrente em gestão de patrimônio desde o quarto trimestre de 2020.
Pontos Fracos
- Apesar dos fortes resultados do segundo trimestre, há preocupações sobre a sustentação de altos níveis de ROE.
- O número de clientes atendidos por cada parceiro diminuiu, embora isso tenha levado a tempos de engajamento mais longos e aumento na entrega de serviços.
Destaques da Sessão de Perguntas e Respostas
- O CFO Takumi Kitamura confirmou o foco na qualidade em vez da quantidade na aquisição de clientes.
- A gestão de ativos, particularmente em alternativos, continua sendo um alvo para fusões e aquisições, com uma abordagem cautelosa em relação às avaliações.
- Foi destacada a importância do segmento de local de trabalho como uma oportunidade significativa de mercado.
A Nomura Holdings, Inc. demonstrou resiliência e força em seu desempenho do segundo trimestre, com o CFO Takumi Kitamura expressando otimismo para o crescimento futuro. O foco da empresa na diversificação, satisfação do cliente e gestão estratégica de custos contribuiu para seus robustos resultados financeiros, apesar dos desafios impostos pela volatilidade do mercado e fatores macroeconômicos. Com uma abordagem estratégica para aquisição de clientes e um compromisso com a expansão da cobertura de clientes, a Nomura está preparada para explorar mercados potenciais e manter seu forte desempenho nos próximos trimestres.
Insights do InvestingPro
O forte desempenho da Nomura Holdings no segundo trimestre é ainda mais respaldado por métricas-chave do InvestingPro. O índice P/L da empresa de 11,07 e o índice P/L ajustado de 10,87 para os últimos doze meses até o primeiro trimestre de 2025 indicam que a ação pode estar subvalorizada em relação ao seu potencial de ganhos. Isso está alinhado com a dica do InvestingPro de que a Nomura está "Negociando a um baixo índice P/L em relação ao crescimento de ganhos de curto prazo".
O crescimento da receita da empresa de 20,62% nos últimos doze meses e um impressionante crescimento trimestral de 30,25% no primeiro trimestre de 2025 sublinham seu forte desempenho financeiro, conforme destacado no relatório de ganhos. Esse crescimento robusto é complementado por uma saudável margem de lucro bruto de 77,83% e uma margem de lucro operacional de 19,82% para o mesmo período, demonstrando a capacidade da Nomura de gerenciar efetivamente os custos enquanto expande seus negócios.
O compromisso da Nomura com o retorno aos acionistas é evidente em seu rendimento de dividendos de 3,06% e uma taxa de crescimento de dividendos de 10,78% nos últimos doze meses. Uma dica do InvestingPro observa que a Nomura "Manteve o pagamento de dividendos por 33 anos consecutivos", o que deve atrair investidores focados em renda e está alinhado com o dividendo anunciado de 23 ienes por ação.
A forte posição financeira da empresa é ainda mais reforçada por outra dica do InvestingPro afirmando que "Os ativos líquidos excedem as obrigações de curto prazo", o que apoia a capacidade da Nomura de navegar pela volatilidade do mercado e buscar oportunidades de crescimento.
Para investidores que buscam uma compreensão mais profunda da saúde financeira e perspectivas de crescimento da Nomura, o InvestingPro oferece 6 dicas adicionais, fornecendo uma análise abrangente para informar decisões de investimento.
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