Bitcoin retoma ímpeto em forte reação de sobrevenda e otimismo institucional
Investing.com - O Morgan Stanley adotou uma postura mais construtiva em relação a duas grandes farmacêuticas europeias, elevando tanto a Novartis quanto a Bayer com base em melhor suporte de avaliação e caminhos fundamentais mais claros até 2026.
O banco elevou a Novartis para acima da média após a queda das ações depois do resultado abaixo do esperado no terceiro trimestre, argumentando que o revés foi impulsionado principalmente por pressões pontuais em produtos legados, enquanto os principais impulsionadores de crescimento superaram as expectativas.
O ciclo de rebaixamento em torno de marcas mais antigas já foi totalmente refletido, e a mudança de mix para ativos de maior qualidade sustenta uma perspectiva de médio prazo mais forte, disseram os analistas liderados por Thibault Boutherin em uma nota.
A equipe espera apenas um progresso modesto em 2026, mas vê uma clara reaceleração a partir de então, à medida que lançamentos como o Rhapsido começam a ganhar escala.
"Embora esperemos um crescimento modesto em 2026, antecipamos uma aceleração a partir de 2027", disseram os analistas. "Esperamos um CMD otimista em 20 de novembro para estruturar o potencial de alta."
O Morgan Stanley destacou que a Novartis negocia a um múltiplo atrativo em relação ao seu esperado "CAGR de 5% em vendas / 10% em LPA para 2026-2029", e reiterou a confiança de que a capacidade de desenvolvimento de negócios e a profundidade do pipeline podem mitigar os próximos desafios de perda de exclusividade.
O preço-alvo foi elevado de 110 para 115 francos suíços.
Para a Bayer, o Morgan Stanley mudou sua posição de na média para acima da média, enquadrando a recomendação como uma oportunidade de avaliação sustentada por dois pilares: "redução de risco de litígios após opinião do procurador-geral" e sinais de melhoria de momentum na divisão farmacêutica.
O banco também espera maior clareza no início de 2026, quando a Suprema Corte dos EUA decidir se aceitará o importante caso Durnell, um passo que poderia aliviar as preocupações de longo prazo dos investidores relacionadas ao glifosato.
Enquanto isso, tendências de fortalecimento em produtos como Nubeqa e Kerendia dão aos analistas confiança de que as revisões de lucros, que se estabilizaram no final de 2024, podem se tornar positivas novamente no próximo ano.
"Depois que as revisões de lucros se estabilizaram no final de 2024, vemos potencial para revisões positivas de lucros em 2026 impulsionadas pelo negócio farmacêutico", escreveram os analistas.
O preço-alvo foi elevado de €29 para €40.
Essa notícia foi traduzida com a ajuda de inteligência artificial. Para mais informação, veja nossos Termos de Uso.