A NVIDIA (NVDA) ganhou um novo analista otimista em Wall Street, com a William Blair iniciando a cobertura da ação com classificação Outperform, citando a liderança da empresa em computação paralela e sua posição dominante na indústria de IA.
De acordo com a firma, "a Nvidia (NASDAQ:NVDA) tem uma longa e notável história no design de sistemas de computação paralela", o que impulsionou a empresa para mercados de alto crescimento como jogos, automotivo e computação de alto desempenho (HPC).
Os analistas observaram que a receita de data center da Nvidia disparou 217% no ano fiscal de 2024 e deve crescer 132% no ano fiscal de 2025, atingindo mais de US$ 110 bilhões, um aumento significativo em relação aos US$ 15 bilhões do ano fiscal de 2023.
A William Blair explica que um fator-chave por trás do crescimento da Nvidia é sua abordagem em nível de sistema, que expandiu seu mercado total endereçável (TAM) de cerca de US$ 100 bilhões em GPUs para os mercados mais amplos de US$ 800 bilhões em semicondutores e US$ 1,6 trilhão em serviços de nuvem.
A nota destaca o profundo ecossistema de software da Nvidia, especificamente o CUDA, que conta com mais de 5 milhões de desenvolvedores ativos, bem como as aquisições estratégicas da empresa, como Mellanox e Cumulus, que fortaleceram suas capacidades de networking e engenharia de sistemas.
"O rápido aumento na demanda por soluções de IA elevou as margens brutas da Nvidia para 74% no ano fiscal de 2024, bem acima de sua faixa histórica de 50%-60%", diz a firma. "Parte dessa melhoria está relacionada à aptidão técnica da Nvidia — estimamos uma vantagem de um a dois anos sobre os concorrentes no desempenho de aceleradores de IA."
A firma também atribui esse crescimento de margem à liderança técnica da Nvidia em desempenho de IA e seus sistemas integrados, como a linha de produtos DGX, que incorpora propriedade intelectual fundamental em toda a pilha de TI.
Com as ações sendo negociadas a 30 vezes P/L e 32 vezes EV/FCF com base nas estimativas para 2025, a William Blair vê potencial de valorização adicional, citando o forte crescimento de receita e lucros da Nvidia. No entanto, os analistas alertam que ainda existem riscos, incluindo exposição à China, ciclicidade dos semicondutores e o "risco de pessoa-chave" com o CEO Jensen Huang.
Essa notícia foi traduzida com a ajuda de inteligência artificial. Para mais informação, veja nossos Termos de Uso.