A Nvidia (NASDAQ:NVDA) Corporation (NASDAQ:NVDA), líder no mercado de chips de inteligência artificial, viu suas ações dispararem aproximadamente 785% desde o início de 2023, com um aumento de 160% somente este ano. O desempenho das ações da empresa a posicionou brevemente como a empresa mais valiosa do mundo em junho, superando a Microsoft Corporation (NASDAQ:MSFT), antes de um declínio subsequente no valor.
Os gestores de portfólio se beneficiaram significativamente de suas grandes participações na Nvidia, com 355 fundos gerenciados ativamente relatando posições de 5% ou mais de seus ativos na fabricante de chips no final do primeiro trimestre. Este é um aumento notável em relação aos 108 fundos que ocupavam posições semelhantes no ano passado, de acordo com a Morningstar.
Um analista sênior da Morningstar observou a relutância dos gerentes de portfólio em vender suas participações na Nvidia, traçando paralelos com oportunidades perdidas no passado com empresas como Apple (NASDAQ:AAPL) e Microsoft.
A concentração na Nvidia contribuiu para um dos avanços de mercado mais concentrados da história, com a empresa respondendo por cerca de um terço do ganho de quase 17% do S&P 500 este ano, conforme relatado pela S&P Dow Jones Indices. Além disso, o mercado mais amplo exibiu uma falta de amplitude, com apenas 24% das ações do S&P 500 superando o índice no primeiro semestre do ano, de acordo com estrategistas do BofA Global Research.
Os fundos que detêm ações da Nvidia tiveram um retorno médio de 16,3% nos primeiros seis meses de 2024, em contraste com o retorno médio de 5,7% dos fundos sem a Nvidia em suas carteiras. No entanto, a concentração na Nvidia pode representar riscos significativos se as ações sofrerem uma desaceleração. Os analistas estabeleceram um preço-alvo médio para a Nvidia em US$ 133,45, que é modesto 3% acima de seu nível de negociação atual, de acordo com dados da LSEG.
Fatores como o aumento da concorrência, um equilíbrio potencial entre oferta e demanda e a alta avaliação da empresa, que é de 39,3 vezes o lucro futuro, foram citados como potenciais catalisadores para uma correção de preços.
O estrategista-chefe do mercado de ações da Federated Hermes expressou preocupação com os riscos associados à alta concentração de portfólio em uma única ação.
Na semana passada, os investidores experimentaram a volatilidade que pode advir de tal concentração quando as ações da Nvidia caíram quase 6% na quinta-feira, marcando sua maior queda diária em mais de duas semanas. Isso ocorreu em meio a uma liquidação mais ampla nas ações da Big Tech desencadeada por dados de inflação mais frios, que também viram o índice Nasdaq 100 cair cerca de 2,2%.
Os fundos do setor de tecnologia têm as alocações mais pesadas na Nvidia, com quatro fundos da Fidelity, cada um detendo mais de 18% de seus ativos na empresa. Outros fundos diversificados também mostram exposição significativa, com o fundo Baron Fifth Avenue Growth e o fundo Fidelity Blue Chip Growth detendo quase 15% e cerca de 13% de suas carteiras na Nvidia, respectivamente. Tanto a Fidelity quanto a Baron se recusaram a comentar sobre suas participações.
Um gerente de portfólio da Zevenbergen Capital Investments mantém uma posição central na Nvidia desde 2016, ocasionalmente reduzindo a participação para aderir às diretrizes de tolerância ao risco. Sua empresa permite que até 13% de um portfólio seja investido em uma única ação, alinhando-se com os pesos de referência do Russell 3000 Growth Index.
Enquanto isso, alguns investidores que saíram de suas posições na Nvidia expressaram arrependimento, como o diretor de investimentos da Firsthand Capital Management, que vendeu suas ações da Nvidia em 2020 após vários anos. Ele reconheceu os ganhos perdidos desde seu desinvestimento.
A Reuters contribuiu para este artigo.Essa notícia foi traduzida com a ajuda de inteligência artificial. Para mais informação, veja nossos Termos de Uso.