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Investing.com – Analistas do Oppenheimer elevaram nesta segunda-feira o preço-alvo das ações da Meta Platforms (NASDAQ:META) de US$ 665 para US$ 775, mantendo a recomendação de desempenho acima da média (Outperform). A revisão reflete um cenário macroeconômico e publicitário “menos adverso do que o temido”.
“Estamos aumentando nossas projeções e o preço-alvo”, escreveu a equipe do banco, destacando uma melhora nas condições do mercado de publicidade em relação ao observado há seis semanas.
As estimativas de receita da Meta para os anos fiscais de 2025 e 2026 foram elevadas em 4% e 1%, respectivamente, com expectativa de crescimento de 17% e 15% nas receitas, excluindo variações cambiais. Isso implica em ganhos de participação de mercado de “102 pontos-base em 2025 e 63 pontos-base em 2026”, considerando uma expansão do setor de publicidade digital de 10% e 12% nesses dois anos, respectivamente.
O Oppenheimer alertou que o TikTok pode representar um risco de curto prazo, “caso não seja banido”, e apontou possíveis obstáculos de longo prazo na área de inteligência artificial, caso a Meta “fique atrás no desenvolvimento de modelos”.
A casa observou que o modelo Llama 4 foi percebido como uma “decepção” e destacou a aquisição da Scale AI, por US$ 14,3 bilhões, como parte da ofensiva da empresa para avançar em IA.
Como consequência, o Oppenheimer projeta agora um aumento expressivo nos investimentos da Meta em infraestrutura, com estimativas de capex de US$ 68 bilhões em 2025 e US$ 85 bilhões em 2026. As projeções de lucro por ação (EPS) também foram revisadas para cima: US$ 25,41 em 2025 e US$ 28,23 em 2026, indicando crescimentos anuais de 6% e 11%.
O novo preço-alvo de US$ 775 foi baseado em um múltiplo de 27,5 vezes o lucro estimado para 2026, o que, segundo os analistas, representa “um desconto de 3% em relação aos pares, apesar de o crescimento do lucro projetado para o período entre 2024 e 2027 ser 39% inferior”. A equipe acrescentou que os investidores seguem confiantes na capacidade da Meta de “destravar novos negócios por meio da inteligência artificial”.