Em um aumento significativo na atividade financeira inter-regional, os investidores do Oriente Médio têm adquirido ativamente ativos europeus, com negócios anunciados ou concluídos ultrapassando US$ 24 bilhões este ano. Isso marca um aumento notável em relação aos US$ 4,9 bilhões registrados durante o mesmo período do ano anterior e é o maior para esse período desde pelo menos 2008.
O aumento, que está 74% acima da média de 10 anos, é parcialmente atribuído a avaliações de empresas mais favoráveis na Europa em comparação com os Estados Unidos e a um ambiente regulatório mais flexível para compradores do Oriente Médio.
Um dos exemplos mais proeminentes dessa tendência é a busca contínua da Abu Dhabi National Oil Company (ADNOC) por uma aquisição de 11,7 bilhões de euros (US$ 12,74 bilhões) da fabricante alemã de produtos químicos Covestro. Caso o negócio seja finalizado, seria a maior compra europeia por uma entidade do Oriente Médio em mais de 16 anos.
As avaliações das empresas europeias, conforme indicado pelos índices preço/lucro, têm diminuído em relação às suas médias históricas e quando comparadas ao mercado dos EUA, mostram dados do London Stock Exchange Group (LSEG). Isso, juntamente com o menor escrutínio do investimento e o risco geopolítico, tornou a região particularmente atraente para os investidores do Conselho de Cooperação do Golfo (GCC), que estão se concentrando principalmente em ativos de infraestrutura e energia.
O cenário regulatório na Europa é atualmente menos rigoroso do que nos Estados Unidos, onde o Comitê de Investimentos Estrangeiros nos Estados Unidos (CFIUS) bloqueou as partes do Oriente Médio de certas aquisições citando preocupações com a segurança nacional. Um exemplo de intervenção do CFIUS ocorreu em novembro passado, quando uma empresa de capital de risco apoiada pela Saudi Aramco foi obrigada a alienar sua participação em uma startup de chips de IA do Vale do Silício.
Em contraste, enquanto cada país europeu examina os negócios transfronteiriços individualmente, a Comissão Europeia está procurando implementar um controle mais coordenado. No entanto, o escrutínio costuma ser menos intenso do que nos EUA, e alguns órgãos nacionais estabelecidos para revisar investimentos estrangeiros são considerados mais brandos.
No entanto, nem todas as tentativas de negociação foram bem-sucedidas. No mês passado, uma potencial aquisição da empresa espanhola de energia Naturgy, avaliada em US $ 22 bilhões, pela TAQA de Abu Dhabi falhou devido a divergências sobre a governança.
Além disso, surgiram desafios políticos, como a oposição do governo espanhol à aquisição de uma participação na Telefónica pelo grupo saudita STC e o bloqueio do Reino Unido ao plano de um grupo apoiado por Abu Dhabi de adquirir o jornal britânico Telegraph.
Apesar desses desafios, os investidores do Oriente Médio continuam a trazer capital e experiência para projetos europeus. Por exemplo, os Emirados Árabes Unidos estão criando estrategicamente líderes globais da indústria em setores onde já se destacam.
Além disso, alguns negócios estão demorando mais para serem concluídos devido ao aumento das preocupações antitruste e à triagem de investidores estrangeiros, conforme observado nas discussões em andamento entre a ADNOC e a Covestro, bem como nas negociações da ADNOC com o grupo austríaco de petróleo e gás OMV para formar uma gigante química.
À medida que o cenário de investimentos evolui, o fluxo de capital do Oriente Médio para a Europa ressalta a necessidade da região de investidores endinheirados e os interesses estratégicos dos países do Golfo em expandir sua presença global de negócios.
A Reuters contribuiu para este artigo.Essa notícia foi traduzida com a ajuda de inteligência artificial. Para mais informação, veja nossos Termos de Uso.