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Investing.com — A S&P Global Ratings revisou sua perspectiva para a Fidelis Insurance Holdings Ltd. de positiva para estável. A mudança ocorre em resposta ao significativo desenvolvimento adverso líquido de anos anteriores no quarto trimestre de 2024, devido a perdas relacionadas à aviação decorrentes do conflito Rússia-Ucrânia e às perdas previstas dos incêndios florestais na Califórnia em janeiro de 2025.
A Fidelis, que inclui subsidiárias operacionais, apresentou um desempenho de subscrição mais fraco em 2024 do que o projetado nas premissas de caso base e nas de pares com classificação semelhante. A empresa também espera perdas entre US$ 160 milhões e US$ 190 milhões (líquidos de recuperações, prêmios de restabelecimento e impostos) resultantes dos incêndios florestais na Califórnia. Essas perdas esperadas provavelmente impactarão os resultados de subscrição da empresa para o ano.
Apesar desses desafios, a S&P Global Ratings confirmou todas as classificações da Fidelis, incluindo uma classificação de crédito de emissor 'BBB' para a holding, Fidelis Insurance Holdings Ltd., e classificações de crédito de emissor e força financeira 'A-' para as entidades operacionais centrais de seguros e resseguros. A perspectiva estável reflete a expectativa de que a Fidelis manterá sua capitalização redundante no nível de confiança de 99,99% e continuará a aprimorar sua estrutura de gerenciamento de riscos empresariais.
O desempenho de subscrição da Fidelis em 2024 foi mais fraco do que o de seus pares, em grande parte devido ao desenvolvimento adverso líquido de anos anteriores de US$ 287 milhões no quarto trimestre de 2024 em sua linha de negócios de Aviação e Aeroespacial relacionada ao litígio de aviação Rússia-Ucrânia em andamento.
Após a invasão da Ucrânia pela Rússia em fevereiro de 2022, as sanções ocidentais resultaram no término de contratos de empresas de leasing de aeronaves com companhias aéreas russas. Isso levou os arrendadores ocidentais a não conseguirem recuperar certas aeronaves de propriedade ocidental, resultando em reclamações contra suas seguradoras, incluindo a Fidelis.
A Fidelis também prevê perdas significativas dos recentes incêndios florestais na Califórnia, estimadas entre US$ 160 milhões e US$ 190 milhões. Espera-se que essas perdas pesem em seu desempenho de subscrição em 2025, com um índice combinado projetado na faixa de 94%-97% e uma melhoria esperada para a área de baixos 90 em 2026, incluindo um orçamento de catástrofe natural de 8-10 pontos percentuais.
Apesar dos recentes desafios de subscrição, a capitalização da Fidelis permanece robusta e é um ponto forte da classificação. A adequação de capital da empresa permaneceu materialmente redundante no nível de confiança de 99,99% no final de 2023 e espera-se que permaneça assim até 2026.
A perspectiva estável para a Fidelis também leva em consideração a expectativa de que a empresa continuará a exercer suas fortes capacidades de subscrição, que historicamente produziram resultados líderes do setor. As classificações poderiam ser rebaixadas ou elevadas nos próximos dois anos, dependendo do desempenho de subscrição e operacional geral da empresa, adequação de capital e índice de cobertura de encargos fixos.
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