À medida que entramos no segundo semestre de 2024, os investidores estão revisando suas previsões para o crescimento dos lucros das empresas do S&P 500 para o ano atual e para o ano de 2025.
Analistas financeiros de Wall Street estimam que as empresas do S&P 500 experimentarão um forte aumento de lucro por ação (LPA) de 14,5% em 2025.
Especialistas da Yardeni Research indicam que esse aumento esperado seria uma continuação notável do aumento projetado de 10,6% nos lucros no ano atual.
"Nossas projeções indicam um crescimento de LPA de 12,1% para o S&P 500 no ano atual e 8,0% em 2025", afirmou a empresa de pesquisa financeira em uma publicação recente.
A faixa prevista de aumentos de ganhos para o próximo ano também é significativa. Os analistas preveem que todas as onze categorias da indústria dentro do S&P 500 reportarão crescimento de lucros, com exceção de sete das 135 indústrias.
Essa expansão generalizada dos lucros tem sido um fator-chave para impulsionar os lucros futuros do S&P 500, que representam a média do LPA operacional projetado para o ano atual e o próximo, ponderado pelo tempo. Essa força nos lucros sustenta o aumento de 14,5% no índice de preços S&P 500 até o final da semana que acabou de passar, conforme observado por Yardeni.
Em termos de categorias da indústria, espera-se que o setor de Tecnologia da Informação lidere o crescimento dos lucros do S&P 500, com um aumento previsto de 20,2% em 2025 e 19,3% em 2024.
Prevê-se que o setor de Saúde experimente um aumento de ganhos de 18,4% em 2025 e 8,4% em 2024, enquanto o setor de Materiais deve se expandir 17,4% em 2025, após uma queda de 2,2% em 2024. O setor industrial deve aumentar 15,2% em 2025 e 5,7% em 2024.
No geral, espera-se que o S&P 500 atinja um crescimento de lucros de 14,5% em 2025 e 10,6% em 2024, conforme enfatizado por Yardeni.
Prevê-se que o setor imobiliário experimente a taxa de crescimento mais modesta de 7,7% e 0,7% em 2025 e 2024, respectivamente.
Vale ressaltar que Yardeni também mencionou vários setores que, apesar de se prever um crescimento mínimo de lucros no ano atual, devem realizar alguns dos maiores crescimentos em 2025 e podem não estar no radar dos investidores.
Por exemplo, a indústria de entretenimento doméstico interativo, que está no topo da lista de crescimento de lucros em 2025, com um aumento previsto de 46,5% em 2025 e 5,5% em 2024, é uma dessas indústrias.
Outras indústrias que devem ver melhorias significativas no crescimento dos lucros em 2025 em relação aos níveis baixos do ano atual incluem cobre (39,6% em 2025, 7,1% em 2024), produtos de embalagens de papel e plástico (24,7% em 2025, -5,2% em 2024), produtos de cuidados pessoais (23,0% em 2025, -17,2% em 2024) e companhias aéreas de passageiros (20,3% em 2025, -3,9% em 2024), entre outros.
Além disso, analistas da Yardeni apontaram fortes perspectivas de crescimento de lucros para setores que incluem as empresas MegaCap-8 - Alphabet (NASDAQ:GOOGL), Amazon (NASDAQ:AMZN), Apple (NASDAQ:AAPL), Meta, Microsoft (NASDAQ:MSFT), Netflix (NASDAQ:NFLX), Nvidia (NASDAQ:NVDA) e Tesla (NASDAQ:TSLA) - com crescimento projetado variando de 8,9% a 46,5% em 2025.
A indústria de semicondutores S&P 500, com a Nvidia como empresa líder, deve testemunhar o maior crescimento de 38,8%.
A Alphabet e a Meta, que fazem parte da indústria de mídia e serviços interativos, devem aumentar seus ganhos de 40,1% em 2023 para 32,1% em 2024 e depois para 13,9% em 2025.
A Amazon, que domina o setor de varejo S&P 500, deve contribuir para um crescimento de lucros de 52,6% em 2024 e 25,8% em 2025.
A Netflix, dentro da indústria de filmes e entretenimento do S&P 500, deve ter um aumento de lucros de 27,3% em 2025, após um crescimento substancial de 65,9% em 2024 e 294,9% em 2023.
A Apple, que faz parte da indústria de hardware, armazenamento e periféricos de tecnologia S&P 500, deve se recuperar com um crescimento de lucros de 8,8% em 2024 e 14,2% em 2025, após sofrer uma desaceleração em 2023.
Prevê-se que a indústria de software de sistemas, que inclui empresas como Microsoft e Oracle, veja o crescimento de seus lucros desacelerar de 19,5% em 2024 para 12,9% em 2025.
Por fim, a Tesla, que pertence à indústria de fabricantes de automóveis S&P 500, deve ter um crescimento modesto de lucros de 8,9% em 2025, após taxas de crescimento mais baixas de 2,8% em 2024 e uma queda de 7,4% em 2023.
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