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Investing.com - A Mizuho Securities reduziu seu preço-alvo para a Tesla (NASDAQ:TSLA) de US$ 390 para US$ 375, apontando para os contínuos obstáculos nas vendas globais e uma perspectiva mais fraca para o crescimento de veículos elétricos a bateria (BEV) nos Estados Unidos.
A corretora também cortou suas estimativas de receita e entregas entre 2025 e 2027, mas manteve a classificação de Outperform para as ações.
As vendas da Tesla no segundo trimestre caíram globalmente, contribuindo para o que a Mizuho descreveu como contínuos "obstáculos para a marca".
Os analistas agora esperam uma receita anual de US$ 91 bilhões para 2025, abaixo da previsão anterior de US$ 91,7 bilhões e inferior ao consenso do mercado de US$ 95,9 bilhões.
Para 2026, as estimativas também foram reduzidas de US$ 119 bilhões para US$ 118 bilhões. As entregas foram revisadas para 1,60 milhão em 2025 e 1,96 milhão em 2026.
Os analistas apontam "contínuos obstáculos devido à desaceleração das vendas", mas observam que a Tesla continua sendo a líder em veículos elétricos nos EUA enquanto seus tão aguardados robotáxis começam a circular no Texas. Devido a esses ventos favoráveis, eles acreditam que as perspectivas de longo prazo da Tesla "permanecem intactas".
O preço-alvo revisado reflete um múltiplo de 11,2 vezes a previsão da Mizuho para as vendas de 2026, ligeiramente acima da média de cinco anos da Tesla.
Os analistas também destacaram a eliminação gradual dos incentivos da Lei de Redução da Inflação (IRA) dos EUA no final do terceiro trimestre como um risco iminente, com os revendedores ainda trabalhando com estoques pré-tarifários.
Em termos mais amplos, embora as vendas de veículos elétricos na China continuem fortes, a Mizuho espera que os obstáculos nos EUA prejudiquem o crescimento no curto prazo.
No entanto, a empresa elevou sua estimativa de crescimento da produção global de BEV para 2025 para 15%, acima da previsão anterior de 6%, citando tendências de demanda melhores do que o esperado na Europa e na China.
Os registros de BEV na UE aumentaram 25% no acumulado do ano até maio, enquanto as vendas de veículos elétricos na China continuam fortes, apoiadas por aproximadamente US$ 42 bilhões em subsídios nacionais.
Esses ganhos estão ajudando a compensar a demanda lenta nos EUA, onde o vencimento dos incentivos federais para veículos elétricos no final deste ano representa um risco adicional.
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