Banco do Brasil vê 3º tri ainda "estressado" por agro, mas melhora no 4º com margem financeira
Investing.com - O Bank of America (NYSE:BAC) elevou seu preço-alvo para as ações da Microsoft (NASDAQ:MSFT) para US$ 585 de US$ 515 em uma nota na sexta-feira, antes dos resultados do quarto trimestre fiscal da empresa, citando o impulso contínuo na infraestrutura de nuvem, feedback positivo de parceiros e sinais iniciais de tração das ferramentas de IA Copilot.
O BofA disse que as verificações com parceiros antes do relatório de ganhos de 30 de julho sugerem que a atividade de negócios no 4º trimestre estava "amplamente em linha" com o trimestre anterior, apoiando uma "alta de 0-1%" em relação à sua previsão de receita de US$ 73,7 bilhões.
Os analistas esperam que o Azure cresça 35,5% ano a ano em moeda constante, com "18,0 pontos percentuais da IA", observando "migrações constantes para a nuvem e força em segurança e análise de dados".
Na unidade de Produtividade e Processos de Negócios da Microsoft, o BofA vê potencial para um crescimento de 13% em moeda constante, acima do seu cenário base de 12,5%.
"O feedback dos parceiros sugere atividade estável de atualização E3/E5 e adoção crescente do Copilot", disse a nota. Para a divisão Computação Mais Pessoal, os analistas agora modelam um crescimento de 3,4%, ajudado por remessas de PCs melhores do que o esperado.
Olhando para o futuro, o BofA está prevendo um crescimento de receita de 14% para o ano fiscal de 2026, em linha com o ano fiscal de 2025.
Embora a empresa tenha reconhecido o risco de queda em sua previsão de margem de 45,5% devido ao aumento dos gastos de capital, observou que se espera que os gastos de capital permaneçam "amplamente consistentes como porcentagem da receita em 31%".
O BofA chamou a Microsoft de sua "principal escolha" e disse que o próximo catalisador provavelmente será "mais evidências de que o Copilot está se tornando mais relevante para o crescimento". As ações, que subiram 30% desde o 3º tri, "são negociadas com um prêmio em relação aos pares", mas os analistas veem espaço para mais valorização com a força contínua do Azure e o impulso da IA.
Essa notícia foi traduzida com a ajuda de inteligência artificial. Para mais informação, veja nossos Termos de Uso.