EUA adicionam menos empregos do que o esperado em agosto, com 22.000 vagas
Investing.com -- O setor de e-commerce tem demonstrado força surpreendente nos últimos trimestres, com a análise da MoffettNathanson revelando que a rápida aceleração nas taxas de crescimento não pode ser atribuída a nenhum fator temporário isolado.
Após examinar potenciais contribuintes, incluindo efeitos de antecipação de tarifas, dinâmicas de leilão do Google Search, recuperação de gastos discricionários, melhorias em IA e adoção de serviços de "Compre Agora, Pague Depois", a empresa de pesquisa concluiu que a mudança no comportamento de gastos dos consumidores parece mais sustentável do que se pensava anteriormente.
Essa sustentabilidade sugere que os investidores devem considerar empresas com exposição significativa à recuperação de gastos discricionários. Com base na análise da MoffettNathanson, aqui estão as principais ações de e-commerce posicionadas para se beneficiar dessas tendências:
Wayfair: O varejista de artigos para casa experimentou quedas consistentes nas taxas de custo por clique (CPC) nos últimos doze meses, à medida que concorrentes deixaram o leilão ou focaram em outros segmentos. Os dados mostram que a Wayfair registrou a segunda e terceira maiores taxas de declínio de CPC em maio e junho.
Enquanto o tráfego de busca paga diminuiu ano a ano nos últimos doze meses, as taxas de declínio começaram a melhorar em abril, quando Temu e Shein deixaram o leilão, com melhoria adicional em maio quando a Amazon reduziu sua presença. O tráfego de busca orgânica fez uma impressionante reviravolta, passando de -10% em março para +6% em abril, com melhoria contínua ao longo do ano.
Em notícias recentes, a Wayfair reportou resultados fortes no segundo trimestre que superaram as expectativas de receita, levando várias instituições, incluindo Jefferies e Truist Securities, a aumentarem seus preços-alvo. A empresa também anunciou que recomprou aproximadamente US$ 101 milhões de suas notas conversíveis de 2028.
Etsy: O marketplace de produtos artesanais e vintage manteve CPCs estáveis apesar da saída de concorrentes do leilão. Isso corrobora a mensagem consistente da empresa sobre o impacto da saída da Temu e Shein. Embora a Etsy historicamente tenha enfrentado dificuldades com busca paga, citando a Atualização de Diversidade do Google como um obstáculo, a empresa viu uma leve melhora nas taxas de declínio do tráfego de busca paga.
No entanto, as tendências de busca orgânica continuam mostrando taxas preocupantes de declínio, indicando resultados mistos para o desempenho geral de busca da plataforma.
Os resultados do segundo trimestre da Etsy também superaram as estimativas, com Vendas Brutas de Mercadorias e EBITDA excedendo as expectativas. Após os resultados, Truist Securities e Cantor Fitzgerald estavam entre as instituições que aumentaram seus preços-alvo para a empresa.
eBay: Com o tráfego pago representando apenas cerca de 4% do tráfego total do eBay (comparado a 14% para Wayfair e 9% para Etsy), o marketplace é menos afetado pela saída de concorrentes dos leilões de busca.
A exposição internacional da empresa reduz ainda mais essa influência. Embora os CPCs tenham diminuído durante o período analisado, o impacto é menos material para os negócios do eBay. A empresa continua enfrentando obstáculos estruturais de busca como outros players de e-commerce, mas permanece mais protegida devido à sua base de compradores dedicada.
O eBay anunciou recentemente que agora oferecerá devoluções gratuitas para peças e acessórios de veículos elegíveis. A empresa também apresentou fortes resultados no segundo trimestre, com aceleração do Volume Bruto de Mercadorias nos EUA, levando a aumentos de preço-alvo de instituições como BofA Securities e CFRA.
A análise da MoffettNathanson sugere que essas empresas estão bem posicionadas à medida que o setor de e-commerce experimenta o que parece ser uma recuperação sustentável, em vez de um impulso temporário de eventos únicos.
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