Rating de crédito da Dun & Bradstreet sob revisão pela S&P após aquisição pela Clearlake

Publicado 26.03.2025, 17:55
© Reuters.

Investing.com — A S&P Global Ratings colocou o rating de crédito da Dun & Bradstreet (NYSE:DNB_old) Holdings Inc. (D&B) sob revisão com implicações negativas após o anúncio da aquisição pela Clearlake Capital Group L.P. A D&B, uma empresa de serviços de informação sediada em Jacksonville, Flórida, será adquirida por aproximadamente $7,7 bilhões, incluindo uma dívida pendente de cerca de $3,6 bilhões.

A agência de classificação de crédito colocou seu rating de crédito de emissor ’B+’ da D&B em CreditWatch devido a potenciais preocupações sobre a alavancagem futura da empresa. Espera-se que a alavancagem pro forma da D&B possa aumentar significativamente acima do limite atual de 6x para ratings, possivelmente resultando em um rebaixamento para a categoria de rating ’B’ baixo.

A Clearlake Capital Group L.P. garantiu um empréstimo ponte sênior garantido de $5,75 bilhões com prazo de 364 dias e compromissos de financiamento de capital próprio de $2,3 bilhões em conjunto com o acordo de aquisição. Esta transação provavelmente resultará em níveis mais altos de dívida para a D&B, que já possui uma alavancagem elevada com dívida líquida para EBITDA de 5,6x em 31 de dezembro de 2024. Espera-se também que as medidas de fluxo de caixa da empresa enfraqueçam ainda mais.

A aquisição deve ser concluída no terceiro trimestre de 2025, sujeita às aprovações dos acionistas e regulatórias. A S&P Global Ratings resolverá o CreditWatch assim que mais informações sobre o financiamento pós-aquisição e a estrutura de capital estiverem disponíveis.

O acordo de aquisição inclui um período de "go-shop" até 22 de abril de 2025, durante o qual a D&B pode buscar propostas de aquisição alternativas de terceiros. Este período pode ser estendido por mais 15 dias se surgir uma oferta superior.

A S&P Global Ratings indicou que poderia rebaixar o rating de crédito de emissor da D&B para a categoria ’B’ baixo sob o atual acordo de financiamento se a aquisição for concluída. No entanto, se a transação de venda não se concretizar, o rating poderá ser confirmado.

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