Ação identificada por IA em setembro já sobe +12% no mês e promete mais
Investing.com - O RBC Capital Markets rebaixou a Eni SpA (BIT:ENI) para "desempenho do setor" de "superar o mercado", citando valorização esticada após um ano de fortes ganhos no preço das ações, em nota datada de terça-feira.
Os analistas afirmaram que as ações da Eni, que fecharam a €15,32 em 01.09, superaram seus pares graças a uma série de alienações de ativos e à crescente confiança dos investidores em sua estratégia de transição energética.
Com as ações agora negociando mais alinhadas com os concorrentes, o banco estabeleceu um preço-alvo de €17, implicando um potencial de alta de 11%, mas observou que o equilíbrio risco-retorno parece menos atraente do que antes.
O rebaixamento ocorre após a Eni executar consistentemente vendas de ativos em seus negócios satélites, incluindo Var Energi, Ithaca, Enilive e Plenitude.
Essas alienações demonstraram o valor do portfólio da empresa e geraram bilhões em receitas que ajudaram a fortalecer o balanço em um momento de crescente incerteza macroeconômica.
O RBC afirmou que, com a maioria dos catalisadores já realizados, ganhos adicionais provenientes de desinvestimentos serão limitados.
O sucesso na exploração também foi um fator no desempenho recente. A Eni fez descobertas de alto perfil na Namíbia e Indonésia, onde formou uma nova joint venture com a Petronas.
Esse acordo, com fechamento previsto para o final do ano, deve adicionar cerca de 50.000 barris de óleo equivalente por dia à produção, aumentando para cerca de 100.000 boe/d até 2030.
A produção do grupo, que oscilou entre 1,6 milhão e 1,8 milhão de boe/d por duas décadas, estava em 1,71 milhão de boe/d em 2024 e deve cair para 1,70 milhão de boe/d em 2025 antes de subir para 1,79 milhão de boe/d até 2027.
As previsões financeiras apontam para lucros mais fracos à frente. Espera-se que o LPA diluído ajustado caia de €1,63 em 2024 para €1,44 em 2025 e €1,20 em 2026, antes de se recuperar para €1,69 em 2027.
O fluxo de caixa por ação está projetado em €3,75 em 2025 e €3,38 em 2026, abaixo dos €3,68 em 2024, antes de subir novamente para €4,13 em 2027.
Espera-se que o crescimento dos dividendos permaneça estável. A previsão é que o pagamento aumente de €1 por ação em 2024 para €1,14 até 2027, com o rendimento aumentando de 6,5% em 2024 para 7,4% em 2027.
O RBC destacou isso como um suporte para investidores focados em renda, embora o rendimento de fluxo de caixa livre pareça menos atraente em comparação com os pares.
A análise de cenários do RBC coloca o caso de baixa da Eni em €10, representando uma queda de 28% dos níveis atuais, e um caso de alta em €22, um ganho de 50%.
Os analistas afirmaram que, embora o impulso operacional, ganhos adicionais de desinvestimento ou continuidade na liderança possam proporcionar surpresas positivas, a incerteza em torno da transição do CEO Claudio Descalzi em 2026 adiciona risco.
Descalzi, que lidera a empresa desde 2014, está prestes a concluir seu quarto mandato, e qualquer nomeação externa poderia inquietar os investidores.
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