Reação de Wall Street à parceria entre Intel e NVIDIA

Investing.com - Analistas de Wall Street descreveram a surpreendente colaboração entre Intel e Nvidia como histórica e repleta de questões não respondidas.

Em nota aos clientes, o Bank of America classificou o acordo, que inclui um investimento de capital de US$ 5 bilhões da Nvidia na Intel e planos para desenvolver conjuntamente CPUs e processadores para PCs, como um "acordo histórico" com potencial oportunidade anual de US$ 25 bilhões a US$ 50 bilhões ao longo do tempo.

O banco observou que a Nvidia integrará CPUs de servidor x86 personalizadas da Intel em sua arquitetura de rack, anteriormente reservada para seus chips Arm internos, enquanto a Intel pretende criar "x86 RTX SoCs" combinando componentes de CPU e GPU para o mercado de laptops.

Ainda assim, o BofA alertou que "colaborações podem levar anos para dar resultados" e apontou preocupações contínuas sobre a falta de clientes de fundição da Intel.

Enquanto isso, o Morgan Stanley disse que o impacto imediato foi mais moderado, descrevendo-o como um "desenvolvimento positivo em geral" para a Intel, mas com "benefícios marginais".

Para a Nvidia, estender o NVLink aos sistemas x86 "amplia a vantagem competitiva", embora o banco tenha questionado por que o movimento exigiu um desembolso de US$ 5 bilhões, acrescentando: "as implicações do investimento não estão claras".

A Bernstein foi mais cética, dizendo que a Intel "construirá CPUs x86 personalizadas para a Nvidia", mas enfatizou que o acordo não envolve a Intel Foundry. A empresa afirmou que sem um acordo de fundição, os US$ 5 bilhões são "apenas ’dinheiro’", refletindo a relutância da Nvidia em transferir a fabricação da TSMC.

A Bernstein acrescentou que o movimento poderia reduzir a receita da TSMC em 1% a 2% se substituir as CPUs Grace da Nvidia, mas disse que a preferência da Nvidia pela TSMC permanece intacta apesar da pressão do governo dos EUA.

Por fim, os analistas do Citi foram mais pessimistas, rebaixando a Intel para Venda, afirmando que esperam "melhoria mínima para a Intel, já que melhores gráficos não tornarão a CPU da Intel melhor que a da AMD, dado que o processador é o principal impulsionador de desempenho".

"Rebaixamos a Intel de Neutro para Venda, dada nossa crença de que as ações estão precificando o sucesso em seu negócio de fundição de ponta, o qual acreditamos ter chance mínima de sucesso", acrescentou o Citi.

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