O governador do Estado de São Paulo, Tarcísio de Freitas (Republicanos-SP), concluiu na manhã desta 3ª feira (23.jul.2024) o processo de privatização da Sabesp (BVMF:SBSP3), em cerimônia na B3 (BVMF:B3SA3).
Mesmo com a desestatização, o governo paulista segue sócio da companhia. Sua participação, porém, diminuiu de 50,3% para 18,3%. O Grupo Equatorial arrematou 15% das ações da Sabesp e se tornou o novo acionista de referência. Ou seja, não terá controle acionário, mas será o responsável pela gestão.
Ao mercado, foram ofertados 17% das ações. Outros 40% das ações são negociadas na B3 e 9,7% na Bolsa de Nova York.
O governo de São Paulo obteve R$ 14,8 bilhões com a transação, sendo R$ 6,9 bilhões da Equatorial e R$ 7,9 bilhões dos demais acionistas. O preço das ações foi de R$ 67.
“Se nós pegássemos o valor de ação no dia em que a Sabesp entrou no programa de desestatização, de R$ 51,75, isso significaria que a empresa valia R$ 30 e poucos bilhões. E a participação do Estado de 50,3%, R$ 17 bilhões”, afirmou o governador. “Hoje estamos colocando R$ 14,8 bilhões para dentro, excelente do ponto de vista fiscal. E os 18% que ficariam a preços de ontem já estão valendo R$ 10,7 bilhões. Significa que se eu somar as duas coisas dá R$ 25,5 bilhões, R$ 7,8 bilhões a mais do que a gente começou essa jornada”.
Os valores, afirmou, “não param por aí”. Essa base de ativos, disse, tende a dobrar nos próximos anos e a relação entre ativos e valor também tende a melhorar, com o ganho de eficiência da empresa. “Não é nenhum exercício em vão pensar que essa ação vai chegar a R$ 120. E quando chegar aos R$ 120, os 18% estarão valendo a mesma coisa que os 32%. Não há de se questionar a vantajosidade disso para o Estado de São Paulo”.
Apesar da cerimônia nesta 3ª feira (23.jul), os últimos passos da venda ocorreram na 2ª feira (22.jul), quando foram liquidadas as operações de compra feitas nas duas fases da desestatização. Na 1ª, foram vendidas 15% das ações para o Grupo Equatorial, conforme anunciado em 28 de junho. Na 2ª, iniciada na semana passada, foram vendidas 17% da empresa para investidores físicos e jurídicos em bolsa.
O conjunto de acionistas minoritários investiu R$ 7,8 bilhões. No entanto, a demanda por ações da companhia chegou a R$ 200 bilhões ao final do período de reserva. Ou seja, os investidores ficaram com menos ações do que manifestaram uma vez que a procura foi maior do que a oferta. Do total, 11% ficará com pessoas físicas.
Com a conclusão da oferta, o governo paulista embolsará 70% do valor arrecadado: R$ 10,4 bilhões. Os outros 30% serão revertidos para um fundo de universalização dos serviços públicos de saneamento básico em São Paulo, totalizando R$ 4,4 bilhões.
Em um 1º momento, o fato de a Equatorial ter sido a única a apresentar proposta para se tornar a investidora de referência da Sabesp arrefeceu os ânimos do governo paulista, mas os resultados alcançados na fase final da privatização animaram a gestão Tarcísio.
Além do interesse natural que a privatização da maior empresa de saneamento do país causa no mercado, a procura de ações superou as expectativas porque os papéis da empresa já valorizaram desde a 1ª fase da desestatização. Como as ações devem ser liquidadas pelo mesmo preço ofertado na etapa anterior, haverá um retorno quase imediato a quem adquiriu os papéis na 2ª fase.
Como mostrou o Poder360, a Sabesp já ganhou aproximadamente R$ 4 bilhões em valor de mercado por causa da expectativa de investimentos a serem realizados pela Equatorial até 2029.
Com a conclusão da oferta, começa a valer o novo contrato da Sabesp, que substitui os 375 contratos que a empresa tinha com cada um dos municípios atendidos. O acordo foi firmado com a URAE (Unidade Regional de Serviços de Abastecimento de Água Potável e Esgotamento Sanitário) composta pelas prefeituras atendidas.
EQUATORIAL ENERGIA
A Equatorial Energia (BVMF:EQTL3) possui 7 concessionárias de energia elétrica nos Estados do Maranhão, do Pará, do Piauí, de Alagoas, do Rio Grande do Sul, do Amapá e de Goiás. Em 2021, estreou no setor de saneamento ao vencer 6 concorrentes e arrematar a concessão de 16 cidades no Amapá.
