Seguidores de tendência de longo prazo voltam a comprar ações americanas

Investing.com - Seguidores de tendência de longo prazo tiveram um primeiro semestre difícil, segundo o Bank of America (NYSE:BAC) Securities, mas agora estão voltando a comprar ações americanas.

O benchmark SG CTA interrompeu uma sequência de quatro meses de perdas em junho, registrando um ganho de 93 pontos-base no mês, mas os seguidores de tendência provavelmente ainda estão negativos no ano, com o benchmark caindo 7,6% no primeiro semestre de 2025.

Enquanto os CTAs [consultores de negociação de commodities] foram apoiados por posições vendidas em dólar americano e compradas em ouro durante a maior parte do ano, as flutuações em ações, títulos e petróleo causaram dificuldades para a comunidade de seguidores de tendência.

De acordo com o modelo do banco americano, seguidores de tendência de curto prazo já possuem posições compradas significativas em S&P 500, Nasdaq 100, Russell 2000 e Nikkei 225, enquanto modelos de médio e longo prazo estão atrasados com posições compradas menores ou, no caso do Russell 2000, posições vendidas.

"No entanto, ao longo da próxima semana, espera-se que esses seguidores de tendência de médio e longo prazo comprem nesses mercados, e isso pode ser significativo, dado que demonstramos que a maioria dos seguidores de tendência está em algum lugar na faixa de velocidade de modelo de médio a longo prazo", afirmaram analistas do Bank of America Securities, em nota datada de 3 de julho.

"Enquanto isso, nossos modelos ainda indicam que os CTAs têm posições compradas consensuais em EURO STOXX 50 que poderiam diminuir ligeiramente na próxima semana."

No mercado de câmbio, o dólar americano caiu novamente esta semana, apesar de um salto em reação ao forte relatório de empregos dos EUA na quinta-feira.

"Nosso modelo sugere que os CTAs ainda mantêm posições vendidas em dólar contra EUR, GBP, MXN e CAD. Em outras moedas, posições compradas em JPY e AUD estão menos esticadas, com venda de JPY esperada na próxima semana após o fortalecimento do dólar contra o JPY desta semana", disse o BofA.

Em commodities, os seguidores de tendência poderiam comprar futuros de petróleo e alumínio nos próximos dias, disse o banco, já que o posicionamento em ambas as commodities está atualmente misto, com seguidores de tendência de curto prazo mais comprados, enquanto seguidores de tendência de longo prazo estão vendidos.

Apesar da alta nos rendimentos dos EUA esta semana, ainda se projeta que os CTAs comprem futuros de Treasuries de 10 e 30 anos nos próximos dias, mas o banco também espera vendas de futuros de Bunds.

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