Calendário Econômico: Fed é centro das atenções por motivos econômicos, políticos
Investing.com - O S&P 500 deve manter sua trajetória ascendente no segundo semestre do ano, impulsionado pela melhoria nos lucros e expectativas de cortes agressivos nas taxas de juros pelo Federal Reserve, segundo o estrategista do Morgan Stanley (NYSE:MS), Michael Wilson.
"Os mercados de ações têm sido resilientes desde que atingiram o fundo em abril, e a alta tem sido mais fundamentalmente impulsionada do que muitos percebem", escreveu Wilson em uma nota.
Embora alguma consolidação de curto prazo seja possível no terceiro trimestre, o estrategista disse que "permanecemos otimistas em um horizonte de 6-12 meses, à medida que os ventos favoráveis ao LPA se expandem e o mercado tem visibilidade para os cortes do Fed".
O Morgan Stanley vê três principais impulsionadores para a alta. Primeiro, a amplitude das revisões de lucros melhorou significativamente—subindo para -5% de uma baixa de -25% em abril—fornecendo "justificativa fundamental" para a valorização das ações.
"Esta série antecede a surpresa do LPA", escreveu Wilson, observando que inflexões históricas semelhantes produziram fortes retornos.
Segundo, o mercado está cada vez mais precificando o afrouxamento monetário. "As ações se anteciparão a isso", disse Wilson, referindo-se à mudança esperada do Fed. Os economistas do Morgan Stanley preveem sete cortes nas taxas em 2026.
O Morgan Stanley acredita que essa dinâmica provavelmente será um impulso para o segundo semestre de 2025 para as taxas de longo prazo e valorização.
Terceiro, os riscos mais amplos de política e geopolíticos estão diminuindo, segundo Wilson. O petróleo bruto caiu 14% desde 19 de junho, reduzindo o risco de recessão. Além disso, a exclusão da Seção 899 do "Big, Beautiful Bill" remove um potencial obstáculo ao investimento estrangeiro.
O cenário é "muito mais propício a uma ampliação na liderança", escreveu Wilson, começando com nomes de qualidade de grande capitalização e eventualmente se expandindo além.
Com o risco da taxa de juros "reduzido por enquanto", o Morgan Stanley acredita que as ações permanecem bem posicionadas.
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