Apesar de pressão nas margens, esta ação da B3 escolhida por IA bate o CDI em 2025
Investing.com — Em 28.03.2025, o BRB – Banco de Brasília S.A. anunciou sua intenção de adquirir 49% das ações com direito a voto e todas as ações preferenciais do Banco Master S.A. A aquisição, que ainda aguarda aprovação regulatória, exigirá a alienação de alguns ativos do Banco Master.
A agência de classificação de risco, S&P Global Ratings, colocou os ratings de crédito de emissor 'B' em escala global de longo prazo e 'brA+/brA-1' em escala nacional do BRB em CreditWatch com implicações em desenvolvimento. Isso se deve à necessidade de maior clareza sobre a estrutura consolidada do grupo após a aquisição e detalhes sobre a reorganização do Banco Master. O rating de crédito de emissor 'B' em escala global de curto prazo foi confirmado.
Os ratings serão reavaliados uma vez que as aprovações e condições necessárias sejam atendidas e o impacto da aquisição na qualidade de crédito do BRB tenha sido avaliado. Se a aquisição não for concluída, os ratings provavelmente permanecerão inalterados.
O plano do BRB de adquirir o Banco Master, anunciado em 28.03.2025, ainda está pendente de aprovações regulatórias. Em dezembro de 2024, os ativos do Banco Master totalizavam R$ 63 bilhões, com patrimônio líquido de R$ 4,7 bilhões. Em comparação, os ativos totais do BRB eram de R$ 55,4 bilhões e seu patrimônio líquido era de R$ 2,9 bilhões em setembro de 2024.
A aquisição pode impactar significativamente os fundamentos de crédito do BRB, incluindo capitalização, exposição ao risco, desafios de integração, estabilidade e diversificação de receitas, além de mudanças em financiamento e liquidez. A estrutura final de capital do Banco Master ainda não está definida, assim como o valor dos ativos que serão alienados.
O Banco Master passou por um rápido crescimento não orgânico de ativos e emitiu depósitos de alto rendimento por meio de terceiros. Seu portfólio de ativos é complexo e variado, incluindo tanto empréstimos tradicionais quanto ativos não convencionais de alto rendimento.
Os ratings do BRB levam em consideração sua sólida participação de mercado no Distrito Federal, crescimento robusto recente e base de financiamento estável. No entanto, o rápido crescimento de ativos do banco e a expansão para novos tipos de ativos e regiões representam riscos potenciais para os indicadores de qualidade de ativos e desempenho operacional. Apesar de duas injeções de capital em 2024, os índices de capital do BRB diminuíram desde 2022 devido ao rápido aumento de ativos.
A rentabilidade do BRB diminuiu nos últimos anos devido a margens mais apertadas. No entanto, os indicadores de qualidade de ativos permaneceram administráveis, graças a uma alta participação de empréstimos consignados e financiamento imobiliário no balanço do BRB.
A inclusão no CreditWatch reflete a incerteza em torno do impacto da aquisição na estabilidade de receita, governança, estrutura de capital, exposições a riscos e perfis de financiamento e liquidez do BRB. A listagem será resolvida uma vez que as aprovações necessárias sejam obtidas e o impacto da aquisição na qualidade de crédito do BRB tenha sido avaliado.
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