S&P revisa perspectiva da Wendel SE para estável após redução de dívida

Publicado 31.03.2025, 16:34
© Reuters.

Investing.com — A S&P Global Ratings revisou sua perspectiva para a empresa de investimentos francesa Wendel SE de negativa para estável, após uma redução na dívida da companhia. A agência também confirmou os ratings de crédito de emissor de longo prazo ’BBB’ e das dívidas sem garantia da Wendel, bem como seu rating de crédito de emissor de curto prazo ’A-2’.

A Wendel SE vendeu uma participação de 6,7% na Bureau Veritas SA (BV), equivalente a 30,4 milhões de ações, por meio de uma venda a termo, resultando em uma consideração líquida total de €748 milhões. Esta transação levou a uma redução no índice de empréstimo-valor (LTV) da Wendel para aproximadamente 17%, abaixo dos quase 23% em outubro de 2024. Foi nessa época que a Wendel anunciou seu plano de adquirir a gestora de ativos de dívida privada americana Monroe Capital LLC por $1,13 bilhão, uma transação que deve ser concluída no primeiro ou segundo trimestre de 2025.

A perspectiva revisada da empresa reflete a expectativa da S&P Global Ratings de que a Wendel manterá seu índice LTV confortavelmente abaixo do limite de 20% nos próximos 12-18 meses. A agência prevê que a Wendel gerenciará sua estratégia de alocação de capital, priorizando alguma desalavancagem orgânica durante este período.

A S&P Global Ratings considera a recente iniciativa da Wendel de reduzir sua posição de dívida líquida após o anúncio da aquisição da Monroe Capital como um sinal positivo de seu compromisso em manter um índice LTV abaixo do nível máximo de 20% para o rating. A estrutura de política financeira da Wendel inclui um compromisso de manter um rating de grau de investimento.

Espera-se que a aquisição da Monroe Capital fortaleça a plataforma de gestão de ativos de terceiros da Wendel, com ativos totais sob gestão (AUM) pro forma estimados em cerca de €33 bilhões. O AUM da Monroe Capital cresceu notavelmente a uma taxa composta anual de cerca de 30% desde 2013, atingindo $20,2 bilhões em 31 de dezembro de 2024.

As recentes aquisições de investimentos principais na Scalian por €557 milhões e na Globeducate por €607 milhões foram financiadas pela venda de €1,1 bilhão da Constantia Flexibles concluída em janeiro de 2024. Além disso, as duas vendas consecutivas de participação na BV concluídas em março de 2025 e abril de 2024, com receitas líquidas totais de aproximadamente €1,85 bilhão, mais do que cobriram os investimentos iniciais para a aquisição da IK Partners e da Monroe Capital.

Pro forma a transação de venda a termo, a Wendel reduziu sua concentração na BV para cerca de 28% de seu portfólio, contra 45% em 31 de dezembro de 2023, e aumentou sua exposição ao setor de gestão de ativos.

A S&P Global Ratings mantém que uma potencial ação de rating positiva é improvável nos próximos 12-18 meses para a Wendel. No entanto, a agência consideraria elevar o rating da Wendel se o valor e a diversidade de seu portfólio aumentassem em favor de ativos listados, de modo que a participação do portfólio de ativos líquidos fique acima de 60% em uma base estrutural, ou se a qualidade de crédito média de seus ativos melhorar materialmente.

Essa notícia foi traduzida com a ajuda de inteligência artificial. Para mais informação, veja nossos Termos de Uso.

Últimos comentários

Instale nossos aplicativos
Divulgação de riscos: Negociar instrumentos financeiros e/ou criptomoedas envolve riscos elevados, inclusive o risco de perder parte ou todo o valor do investimento, e pode não ser algo indicado e apropriado a todos os investidores. Os preços das criptomoedas são extremamente voláteis e podem ser afetados por fatores externos, como eventos financeiros, regulatórios ou políticos. Negociar com margem aumenta os riscos financeiros.
Antes de decidir operar e negociar instrumentos financeiros ou criptomoedas, você deve se informar completamente sobre os riscos e custos associados a operações e negociações nos mercados financeiros, considerar cuidadosamente seus objetivos de investimento, nível de experiência e apetite de risco; além disso, recomenda-se procurar orientação e conselhos profissionais quando necessário.
A Fusion Media gostaria de lembrar que os dados contidos nesse site não são necessariamente precisos ou atualizados em tempo real. Os dados e preços disponíveis no site não são necessariamente fornecidos por qualquer mercado ou bolsa de valores, mas sim por market makers e, por isso, os preços podem não ser exatos e podem diferir dos preços reais em qualquer mercado, o que significa que são inapropriados para fins de uso em negociações e operações financeiras. A Fusion Media e quaisquer outros colaboradores/partes fornecedoras de conteúdo não são responsáveis por quaisquer perdas e danos financeiros ou em negociações sofridas como resultado da utilização das informações contidas nesse site.
É proibido utilizar, armazenar, reproduzir, exibir, modificar, transmitir ou distribuir os dados contidos nesse site sem permissão explícita prévia por escrito da Fusion Media e/ou de colaboradores/partes fornecedoras de conteúdo. Todos os direitos de propriedade intelectual são reservados aos colaboradores/partes fornecedoras de conteúdo e/ou bolsas de valores que fornecem os dados contidos nesse site.
A Fusion Media pode ser compensada pelos anunciantes que aparecem no site com base na interação dos usuários do site com os anúncios publicitários ou entidades anunciantes.
A versão em inglês deste acordo é a versão principal, a qual prevalece sempre que houver alguma discrepância entre a versão em inglês e a versão em português.
© 2007-2025 - Fusion Media Limited. Todos os direitos reservados.