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Investing.com - A Stifel elevou a Oracle Corp (NYSE:ORCL) de Manter para Comprar, afirmando que o aumento dos gastos de capital e o crescente backlog da fabricante de software apontam para um crescimento "sustentável" em seus negócios na nuvem.
A corretora aumentou seu preço-alvo para US$ 250, avaliando as ações em aproximadamente 30 vezes sua previsão de lucros para 2027 de US$ 8,35 por ação.
As obrigações de desempenho restantes da Oracle, uma medida de receita futura contratada, saltaram 41% em relação ao ano anterior para US$ 138 bilhões, impulsionadas pela demanda por poder computacional ligado a cargas de trabalho de inteligência artificial e por clientes executando bancos de dados Oracle na Amazon (NASDAQ:AMZN) Web Services, Microsoft (NASDAQ:MSFT) Azure e Google (NASDAQ:GOOGL) Cloud.
Com os pedidos superando a oferta, a Oracle planeja aumentar os gastos de capital em cerca de 20% para aproximadamente US$ 25 bilhões no ano fiscal de 2026 e mais que dobrar o número de seus data centers multinuvem para 47 no próximo ano, disseram os analistas.
Eles estimam que a receita total da nuvem crescerá na faixa alta de 30% anualmente para cada um dos próximos 2 anos fiscais, atingindo cerca de US$ 46,5 bilhões até 2027
A Stifel espera que a nuvem represente todo o aumento de receita da empresa até 2027 e prevê que a receita total aumente cerca de 16% no ano fiscal de 2026 e 20% no ano seguinte.
Maiores gastos com data centers provavelmente pressionarão as margens brutas no curto prazo, disse a nota, mas o controle rigoroso da Oracle sobre as despesas operacionais deve manter a lucratividade geral intacta.
As margens operacionais devem atingir o mínimo de aproximadamente 42% no ano fiscal de 2026 antes de melhorar à medida que a receita supere os custos.
A combinação de crescimento sustentável na nuvem e disciplina nas despesas operacionais deve permitir que a Oracle supere os obstáculos de mix de receita e apresente crescimento acelerado do LPA no ano fiscal de 2027 e além, escreveu a Stifel.
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