VALE3: “Apresentação decente”, diz BTG sobre produção de minério da Vale no 2T25
Investing.com — Em uma nota desta semana, o Telsey Advisory Group rebaixou a Target de Outperform para Market Perform, reduzindo seu preço-alvo para as ações de US$ 130 para US$ 110.
A empresa apontou para ventos contrários macroeconômicos, erros operacionais e visibilidade limitada para o crescimento de curto prazo.
"Nossa confiança na história foi abalada pelo fraco desempenho do 1º trimestre de 2025 e pela orientação reduzida (e ampliada) para 2025", escreveu a empresa.
Os lucros do primeiro trimestre da Target ficaram abaixo das expectativas, com LPA ajustado de US$ 1,30, bem abaixo da estimativa da Telsey de US$ 1,72 e do consenso FactSet de US$ 1,61.
As vendas comparáveis caíram 3,8% contra a previsão da Telsey de queda de 1,5%. As margens operacionais comprimiram 160 pontos base para 3,7%.
A empresa reduziu e ampliou sua orientação de LPA para 2025 para US$ 7,00-US$ 9,00, abaixo do intervalo anterior de US$ 8,80-US$ 9,80.
Agora espera-se que as vendas diminuam em dígitos baixos, e as vendas comparáveis devem cair em cada um dos próximos três trimestres.
A margem bruta enfrenta "pressão incremental relacionada à liquidação de estoque", com estoques aumentando 11,2% enquanto as vendas diminuíram 2,8%, disse a empresa. Eles acrescentam que as tarifas também continuam sendo uma preocupação de curto prazo.
A Telsey observou que os concorrentes da Target — Amazon (NASDAQ:AMZN), Costco (NASDAQ:COST) e Walmart (NYSE:WMT) — estão ganhando participação em categorias-chave, particularmente entre consumidores de maior renda. Esses rivais oferecem "sortimentos mais amplos, preços mais agressivos e conveniência aprimorada".
A empresa destaca que a Target está respondendo "melhorando o valor, introduzindo novidades em merchandising, gerenciando perdas e custos, e aproveitando iniciativas de produtividade".
No entanto, a Telsey expressou ceticismo sobre o recém-formado Enterprise Acceleration Office, escrevendo: "pensávamos que isso já era uma prática comercial padrão em vigor".
Apesar dos pontos positivos de longo prazo, como crescimento de marcas próprias, expansão do marketplace digital e receitas de publicidade da Roundel, a Telsey vê potencial limitado de alta no curto prazo.
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