Bitcoin retoma ímpeto em forte reação de sobrevenda e otimismo institucional
Investing.com - O TD Cowen nomeou a AMD como uma de suas "Melhores Ideias 2026", argumentando que a próxima plataforma Helios de escala de rack "acenderá o negócio de IA da AMD" e marcará um grande ponto de virada para a fabricante de chips.
O analista da empresa, Joshua Buchalter, reiterou a recomendação de Compra e um preço-alvo de US$ 290 para a ação, chamando a recente queda de "ponto de entrada atrativo".
De acordo com o TD Cowen, "os gastos com computação de IA se mostrarão duráveis e a AMD se consolidou como vencedora", apesar do crescente escrutínio competitivo e do debate contínuo sobre uma "bolha de IA".
O analista afirmou que a AMD está sendo julgada mais severamente que seus rivais, escrevendo que a empresa "atraiu um sentimento mais pessimista do que merecia e do que seus pares".
Central para sua visão otimista é o lançamento em meados de 2026 do rack Helios da AMD e do acelerador MI450.
O TD Cowen argumenta que esses produtos "marcarão uma inflexão importante na história da AMD", com o LPA do 4º tri de 2026 esperado para alcançar "uma taxa de execução de >US$ 10, ou um aumento de ~2x... A/A e T/T".
A empresa projeta US$ 89 bilhões em vendas do Instinct até 2030, representando um CAGR de 67%, acrescentando que mesmo essa previsão "fica abaixo do CAGR de >80% orientado pela AMD".
Sobre as preocupações dos investidores em relação à exposição da AMD à OpenAI, o TD Cowen diz que a fabricante de chips está sendo "injustamente punida", observando que sua receita esperada vinculada à OpenAI em 2027 é "aproximadamente a mesma" que a dos concorrentes.
Buchalter também aponta para os negócios de servidores e PCs da AMD, frequentemente negligenciados, argumentando que eles "permanecem uma parte importante do negócio principal da AMD" e se beneficiarão à medida que a IA impulsionar a demanda por inferência em tempo real.
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