A Arrow Electronics Inc. (ARW), fornecedora global de produtos, serviços e soluções para usuários industriais e comerciais de componentes eletrônicos e soluções de computação empresarial, divulgou resultados do terceiro trimestre de 2024 que superaram as expectativas, apesar de uma queda nas vendas em relação ao ano anterior. A empresa anunciou vendas consolidadas de 6,8 bilhões de dólares, uma diminuição de 15% em comparação com o mesmo período do ano passado, mas acima das projeções. O lucro por ação (LPA) não-GAAP foi de 2,38 dólares, superando as previsões do mercado.
Principais Destaques
- As vendas consolidadas da Arrow Electronics no terceiro trimestre atingiram 6,8 bilhões de dólares, superando as projeções, mas com queda de 15% em relação ao ano anterior.
- O LPA não-GAAP foi reportado em 2,38 dólares, superando as expectativas.
- O negócio de Componentes Globais registrou vendas de 4,9 bilhões de dólares, uma leve queda sequencial.
- As vendas de Soluções de Computação Empresarial (ECS) aumentaram 7% em relação ao ano anterior, atingindo 1,9 bilhão de dólares.
- O lucro operacional não-GAAP foi de 215 milhões de dólares, representando 3,2% das vendas.
- As vendas do quarto trimestre estão projetadas entre 6,67 bilhões e 7,27 bilhões de dólares, com uma previsão de LPA diluído não-GAAP entre 2,48 e 2,68 dólares.
- Os planos de redução de custos devem economizar entre 90 milhões e 100 milhões de dólares até 2026, com despesas de reestruturação previstas de 135 milhões de dólares.
Perspectivas da Empresa
- Vendas do quarto trimestre previstas entre 6,67 bilhões e 7,27 bilhões de dólares.
- Espera-se que o negócio de Componentes Globais decline sequencialmente, com vendas projetadas entre 4,5 bilhões e 4,9 bilhões de dólares.
- Vendas de ECS previstas entre 2,17 bilhões e 2,37 bilhões de dólares, um aumento de 3% em relação ao ano anterior.
- Espera-se que as margens operacionais não-GAAP melhorem trimestre a trimestre.
- Taxa de imposto projetada entre 23% e 25%, com despesas de juros estimadas entre 60 milhões e 65 milhões de dólares.
- Espera-se que as mudanças cambiais tenham um efeito imaterial nos resultados do quarto trimestre.
Destaques Negativos
- Correção de mercado contínua em Componentes Globais devido ao excesso de estoque e desafios macroeconômicos.
- A margem bruta permanece fraca, com tempo de recuperação incerto.
- Excesso de estoque presente nos níveis de fornecedor, distribuição e cliente.
Destaques Positivos
- Espera-se que o ECS veja um aumento sazonal, com forte desempenho nos mercados de nuvem híbrida e software de infraestrutura.
- A empresa está focando em áreas de crescimento estratégico, como criação de demanda de mercado de massa e TI como Serviço.
- Forte geração de caixa reportada, com 1,1 bilhão de dólares em fluxo de caixa operacional no último ano.
Pontos Fracos
- As vendas diminuíram 15% em relação ao ano anterior.
- As margens operacionais estiveram sob pressão devido aos impactos regionais e do mix de clientes.
Destaques da Sessão de Perguntas e Respostas
- A empresa planeja sair de linhas de produtos não essenciais, levando a uma despesa não monetária de 50 milhões de dólares no quarto trimestre.
- Os preços dos fornecedores permaneceram estáveis, sem reduções significativas observadas.
- Uma estratégia consistente de alocação de capital focada em investimento orgânico, pequenas aquisições e recompra de ações, com 750 milhões de dólares gastos em recompras em 2023.
- A redução da dívida é uma prioridade atual, mas as prioridades gerais de alocação de capital permanecem inalteradas.
- Foram anunciados próximos eventos para investidores.
Em conclusão, a Arrow Electronics conseguiu superar as expectativas no terceiro trimestre de 2024, apesar de enfrentar desafios em toda a indústria. A empresa está implementando medidas de redução de custos enquanto mantém o foco em áreas de crescimento estratégico e uma estratégia estável de alocação de capital. À medida que a Arrow navega por correções de mercado e excesso de estoque, continua gerando forte fluxo de caixa e investindo em seu futuro.
Insights do InvestingPro
O desempenho recente da Arrow Electronics, conforme destacado no artigo, alinha-se com vários insights-chave do InvestingPro. Apesar da queda reportada de 15% nas vendas em relação ao ano anterior, a saúde financeira da empresa permanece robusta, como evidenciado por sua capitalização de mercado de 6,28 bilhões de dólares e um índice preço/lucro de 11,08, sugerindo uma ação potencialmente subvalorizada.
Uma dica do InvestingPro indica que a administração da Arrow tem comprado agressivamente ações de volta, o que é consistente com os 750 milhões de dólares gastos em recompras em 2023 reportados pela empresa. Essa estratégia não apenas demonstra confiança no futuro da empresa, mas também se alinha com sua estratégia consistente de alocação de capital mencionada nos destaques da sessão de perguntas e respostas.
Outra dica relevante do InvestingPro aponta que a Arrow sofre com margens de lucro bruto fracas. Isso se reflete nos dados do InvestingPro que mostram uma margem de lucro bruto de 12,38% para os últimos doze meses até o segundo trimestre de 2024. Essa métrica corrobora a menção do artigo sobre margens brutas fracas e tempo de recuperação incerto.
A discussão no artigo sobre o foco da Arrow em áreas de crescimento estratégico e forte geração de caixa é apoiada pelos dados do InvestingPro que mostram uma receita de 29,67 bilhões de dólares para os últimos doze meses até o segundo trimestre de 2024. Embora isso represente um declínio no crescimento da receita de 17,21%, é importante notar que a Arrow permanece lucrativa, com um lucro operacional de 1,25 bilhão de dólares no mesmo período.
Para investidores que buscam uma análise mais abrangente, o InvestingPro oferece 12 dicas adicionais para a Arrow Electronics, fornecendo uma compreensão mais profunda da posição financeira e do desempenho de mercado da empresa.
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