A ATI (Allegheny Technologies Incorporated (NYSE:ATI)), fabricante global de materiais especiais tecnicamente avançados e componentes complexos, reportou resultados financeiros mistos para o terceiro trimestre de 2024. A CEO Kim Fields e o CFO Don Newman destacaram que o EBITDA ajustado da empresa atingiu aproximadamente 186 milhões€, ligeiramente acima do trimestre anterior, mas abaixo da faixa esperada. O lucro ajustado por ação foi de 0,60€, ficando aquém da previsão de 0,63€ a 0,69€. A ATI citou incertezas na cadeia de suprimentos e uma paralisação na Boeing como fatores que impactaram a demanda dos clientes e a eficiência operacional. Apesar desses desafios, a empresa viu margens melhoradas, particularmente no segmento de Materiais e Componentes de Alto Desempenho, e permanece focada no crescimento e na confiabilidade operacional para 2025.
Principais Destaques
- O EBITDA ajustado para o terceiro trimestre foi de aproximadamente 186 milhões€, abaixo da faixa esperada.
- O lucro ajustado por ação ficou em 0,60€, não atingindo a previsão.
- Problemas na cadeia de suprimentos e a paralisação da Boeing afetaram a demanda e as operações.
- As margens melhoraram no segmento de Materiais e Componentes de Alto Desempenho.
- A ATI prevê um crescimento modesto no quarto trimestre e ajustou sua orientação para o ano inteiro.
- A empresa resgatou 300 milhões€ em notas conversíveis e autorizou um programa de recompra de ações de 700 milhões€.
Perspectivas da Empresa
- EBITDA ajustado projetado para o quarto trimestre entre 181 milhões€ e 191 milhões€.
- Orientação de EBITDA ajustado para o ano inteiro estabelecida entre 700 milhões€ e 710 milhões€.
- Antecipa um aumento de 15% a 20% na demanda para o próximo ano, impulsionado pelos serviços de MRO.
- Espera alcançar mais de 5 bilhões€ em vendas e exceder 1 bilhão€ em EBITDA ajustado até 2027.
Destaques Negativos
- As vendas ano a ano aumentaram 3%, mas houve um declínio sequencial de 7% nas vendas.
- Uso de fluxo de caixa livre de 37 milhões€, apesar de ser uma melhoria em relação ao ano anterior.
- Problemas operacionais contínuos e gargalos na cadeia de suprimentos levam a uma perspectiva cautelosa para o quarto trimestre.
- Demanda industrial mais fraca que o esperado, particularmente nos setores automotivo e de construção.
Destaques Positivos
- As margens do HPMC melhoraram em mais de 200 pontos base, aproximando-se de margens na faixa de 20%.
- A receita de aeroespacial e defesa compreende 60% a 65% da receita total.
- Perspectivas de crescimento positivas no setor de defesa, representando cerca de 10% das receitas.
- Carteira de pedidos estável em torno de 4 bilhões€, com 75% no segmento HPMC.
Falhas
- Tanto o EBITDA ajustado quanto o lucro por ação ficaram abaixo das expectativas.
- Atrasos nos embarques de titânio e mudanças na cadeia de suprimentos afetaram os embarques de materiais.
Destaques da Sessão de Perguntas e Respostas
- A empresa está focando em eficiências operacionais e no suporte à demanda dos clientes.
- Antecipa aumento na demanda e aceleração da produção no programa 787 da Boeing até 2025.
- Espera manter os níveis de margem EBITDA no quarto trimestre, apesar das ineficiências.
- Novos compromissos de vendas do Farnborough Air Show devem adicionar 40 milhões€ em EBITDA.
O terceiro trimestre da ATI demonstrou resiliência diante dos ventos contrários industriais. As movimentações estratégicas da empresa, incluindo o resgate de notas conversíveis e recompras de ações, sinalizam um compromisso com o valor para os acionistas e a saúde financeira. Com uma carteira de pedidos estável e crescimento previsto nos setores aeroespacial e de defesa, a ATI está se posicionando para navegar pelos desafios atuais e capitalizar oportunidades futuras de mercado.
Insights do InvestingPro
O desempenho financeiro recente da ATI, conforme descrito no artigo, pode ser contextualizado com dados em tempo real do InvestingPro. Apesar dos resultados mistos do terceiro trimestre, a capitalização de mercado da ATI está em 6,81 bilhões€, refletindo a confiança dos investidores nas perspectivas de longo prazo da empresa. O índice P/L da empresa de 17,74 (ajustado para os últimos doze meses até o terceiro trimestre de 2024) sugere uma avaliação relativamente razoável em comparação com os pares do setor, especialmente considerando os desafios enfrentados no trimestre recente.
Os dados do InvestingPro revelam que a receita da ATI nos últimos doze meses até o terceiro trimestre de 2024 foi de 4,25 bilhões€, com um crescimento modesto de 3,24%. Isso está alinhado com o aumento de 3% nas vendas ano a ano mencionado no artigo. A margem de lucro operacional de 9,94% para o mesmo período indica que a ATI manteve a lucratividade apesar dos obstáculos operacionais.
Two dicas relevantes do InvestingPro lançam luz sobre a estratégia financeira e o desempenho de mercado da ATI:
1. A administração tem comprado agressivamente ações de volta, o que corresponde à menção no artigo de que a ATI autorizou um programa de recompra de ações de 700 milhões€.
2. A ação sofreu uma grande queda na última semana, com os dados do InvestingPro mostrando um declínio de 9,61% no retorno total do preço em 1 semana. Essa queda recente pode estar relacionada aos resultados mistos do terceiro trimestre e à orientação ajustada.
Esses insights do InvestingPro fornecem contexto adicional à narrativa financeira da ATI. Investidores que buscam uma análise mais abrangente podem acessar 6 dicas adicionais do InvestingPro para a ATI, oferecendo uma compreensão mais profunda da saúde financeira e posição de mercado da empresa.
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