A Axa reportou um aumento de 7% nas receitas totais em todas as suas linhas de negócios, destacando precificação disciplinada, melhoria na retenção de clientes e ganhos de participação de mercado. O CFO da empresa, Alban de Mailly Nesle, apresentou esses resultados durante a Teleconferência dos Indicadores de Atividade dos 9 meses de 2024. O índice de Solvência II da Axa permanece robusto em 221%, com uma perspectiva positiva da Moody's. A empresa espera alcançar um crescimento de 6% a 8% nos lucros subjacentes por ação, consistente com seu plano de três anos.
Principais Destaques
- As receitas totais da Axa aumentaram 7%, com crescimento consistente nos setores de Propriedade & Acidentes (P&A) e Vida & Saúde.
- O índice de Solvência II está forte em 221%, e a perspectiva da Moody's sobre a empresa é positiva.
- As receitas de P&A aumentaram 7%, com aumentos significativos de preços em propriedades na América do Norte e Acidentes nos EUA.
- Os prêmios de Vida cresceram 7%, com um aumento notável em produtos de poupança G/A de baixo capital e produtos Unit-Linked.
- Os prêmios de Saúde também viram um aumento de 7%, e a empresa reportou fluxos líquidos de 0,9 bilhões€, marcando uma melhoria significativa em relação ao ano anterior.
- A Axa está no caminho certo para geração de capital no limite superior da faixa de orientação e está confiante em alcançar um crescimento de 6% a 8% no EPS subjacente.
Perspectivas da Empresa
- A empresa antecipa atingir sua meta de crescimento do EPS subjacente de 6% a 8%.
- Espera-se que o crescimento de P&A se normalize em torno de 4% a 5% em 2025, com potencial para ganhos de participação de mercado em linhas Pessoais.
- A Axa visa retornar à lucratividade no setor de Saúde do Reino Unido até 2025, sem desaceleração no plano de recuperação.
Destaques Negativos
- A margem de Valor de Novos Negócios (NBV) foi afetada por uma mudança no mix de negócios e pressupostos financeiros, contribuindo para um declínio geral de 50 pontos base.
- A precificação de linhas pessoais está suavizando no Reino Unido.
- As saídas líquidas em produtos Unit-Linked na Itália continuam sendo uma preocupação.
Destaques Positivos
- O segmento de Saúde está crescendo robustamente, particularmente no México e na Turquia.
- A empresa mantém-se comprometida com uma melhoria de 200 pontos base no índice combinado de P&A.
- Forte desempenho de subscrição na Suíça, sem necessidade de remediação.
Pontos Fracos
- Desafios na precificação de linhas financeiras devido à redução da demanda do mercado de IPOs e concorrência de novos entrantes.
- Menores entradas líquidas de terceiros na gestão de ativos devido à hesitação dos investidores após o anúncio de uma transação.
Destaques da Sessão de Perguntas e Respostas
- Uma diminuição de 25 pontos base nas taxas de juros teria um impacto de 100 milhões€ no benefício de desconto da empresa para o ano inteiro.
- A Axa está vigilante em relação às reservas de acidentes, com planos para uma revisão de fim de ano.
- A empresa está aberta a discussões com o Monte dei Paschi após 2027, quando seu acordo de joint venture expirar.
- As reivindicações dos furacões Helene e Milton são estimadas em 200 milhões€, em linha com o orçamento total para o ano.
A Axa (ticker: AXA), uma empresa líder em seguros, apresentou um forte desempenho durante sua recente teleconferência de resultados. A estratégia de precificação disciplinada da empresa e os esforços de retenção de clientes contribuíram para um aumento de 7% nas receitas em todas as linhas de negócios. Apesar de enfrentar alguns desafios, como o abrandamento da precificação de linhas pessoais no Reino Unido e preocupações com saídas líquidas na Itália, a Axa está confiante em sua capacidade de atingir suas metas financeiras e retornar à lucratividade em segmentos-chave até 2025. A empresa mantém-se comprometida com práticas disciplinadas de gestão de capital e subscrição, visando crescimento e estabilidade contínuos nos próximos anos.
Insights do InvestingPro
O forte desempenho da Axa, conforme relatado na teleconferência de resultados, é ainda mais respaldado pelos dados do InvestingPro. A capitalização de mercado da empresa está em robustos 78,7 bilhões$, refletindo sua presença significativa na indústria de seguros.
Uma das principais Dicas do InvestingPro destaca que a Axa manteve pagamentos de dividendos por impressionantes 45 anos consecutivos. Este compromisso de longa data com os retornos aos acionistas alinha-se bem com a força financeira relatada pela empresa e sua perspectiva positiva. O atual rendimento de dividendos de 4,64% é particularmente atrativo, especialmente considerando o crescimento de dividendos de 15,04% da empresa nos últimos doze meses.
O índice P/L da Axa de 10,6 sugere que a ação pode estar subvalorizada em relação ao seu potencial de ganhos. Isso é ainda mais respaldado por outra Dica do InvestingPro indicando que a Axa está negociando a um baixo índice P/L em relação ao seu crescimento de ganhos de curto prazo. Com um índice PEG de 0,21, os investidores podem achar a ação da Axa particularmente atraente, dadas suas perspectivas de crescimento.
O crescimento de receita da empresa de 6,25% nos últimos doze meses e 8,13% no trimestre mais recente alinha-se estreitamente com o aumento de 7% nas receitas totais relatado pela Axa. Esta consistência entre os números relatados e os dados do InvestingPro reforça a credibilidade do desempenho financeiro da Axa.
Embora o artigo mencione desafios em certas áreas, vale notar que os dados do InvestingPro mostram que os ativos líquidos da Axa excedem suas obrigações de curto prazo, indicando uma forte posição financeira. Esta força de liquidez apoia a capacidade da empresa de navegar pelos desafios do mercado e perseguir oportunidades de crescimento.
Para investidores que buscam uma análise mais abrangente, o InvestingPro oferece 8 dicas adicionais para a Axa, fornecendo insights mais profundos sobre a saúde financeira e posição de mercado da empresa.
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