A Bread Financial (NYSE: BFH), uma provedora líder de serviços financeiros, divulgou seus resultados do terceiro trimestre de 2024 em 24 de outubro, com o CEO Ralph Andretta e o CFO Perry Beberman discutindo o desempenho da empresa e as perspectivas futuras. Apesar dos desafios impostos pelas condições econômicas e pelos furacões recentes, a empresa mantém-se comprometida em apoiar as comunidades afetadas e está cautelosamente otimista quanto ao futuro. A Bread Financial reportou um lucro líquido ajustado de 93 milhões de dólares e um lucro por ação diluído ajustado de 1,83 dólares, com um valor contábil tangível por ação que aumentou 12% em relação ao ano anterior.
Principais Destaques
- O lucro líquido ajustado foi de 93 milhões de dólares, com lucro por ação diluído ajustado de 1,83 dólares.
- Uma recompra estratégica de notas conversíveis fortaleceu o balanço patrimonial.
- As vendas totais de crédito diminuíram ligeiramente, enquanto os empréstimos médios tiveram um aumento modesto.
- A receita enfrentou uma queda de 5%, principalmente devido à redução de taxas.
- A empresa mantém uma forte posição de capital com um índice CET1 de 13,3%.
- Recuperação econômica gradual prevista com monitoramento cuidadoso das mudanças regulatórias.
- O rendimento dos empréstimos diminuiu, mas a margem líquida de juros mostrou melhoria sequencial.
- As taxas de inadimplência aumentaram ligeiramente, com uma taxa de perda líquida esperada para o ano inteiro de 8,3%.
- Projeta-se que os empréstimos médios e a receita total diminuam em baixos dígitos únicos para 2024.
- Espera-se que as despesas ajustadas diminuam em relação a 2023.
- A empresa está focada em alcançar metas financeiras e crescimento responsável.
Perspectivas da Empresa
- A Bread Financial projeta uma recuperação econômica gradual e planeja mitigar os impactos das mudanças regulatórias.
- A empresa prevê que os empréstimos médios diminuam em baixos dígitos únicos em 2024.
- Espera-se que a receita total, excluindo vendas de carteira, diminua em baixos a médios dígitos únicos.
- Projeta-se que as despesas ajustadas diminuam em médios dígitos únicos em comparação com 2023.
- A taxa efetiva de imposto normalizada para o ano deve ficar entre 25% e 26%.
- A empresa visa manter um forte índice CET1 e está comprometida com o crescimento responsável e o valor para os acionistas.
Destaques Negativos
- As vendas totais de crédito diminuíram 3% em relação ao ano anterior.
- A receita caiu 5%, principalmente devido a menores taxas de atraso e taxas de desconto de comerciantes.
- Os lucros antes de impostos e provisões caíram 120 milhões de dólares, uma diminuição de 23%.
- O rendimento dos empréstimos diminuiu 120 pontos base em comparação com o ano anterior.
Destaques Positivos
- O valor contábil tangível por ação aumentou 12% em relação ao ano anterior.
- Os depósitos diretos ao consumidor aumentaram, agora compondo 41% do financiamento médio.
- A empresa estendeu sua linha de crédito rotativo sem garantia de 700 milhões de dólares com termos melhorados.
- A estratégia de capital resultou em um índice de capital comum Tier 1 de 13,3%, um aumento de 40 pontos base.
- Suíte de produtos diversificada com mais de 100 parceiros de marca.
Pontos Fracos
- Um aumento ano a ano de 72 milhões de dólares nas despesas totais não relacionadas a juros, principalmente devido ao impacto das notas conversíveis recompradas.
- Excluindo ganhos com vendas de carteira e o impacto das notas conversíveis, as despesas totais diminuíram 5%.
Destaques da Sessão de Perguntas e Respostas
- Discussões com parceiros de marca e ações tomadas para se adaptar às mudanças regulatórias, incluindo aumentos de APR e taxas de extrato em papel.
- A empresa espera que as taxas de baixa aumentem sazonalmente no quarto trimestre, mas vê um benefício de 10 milhões de dólares das ações de apoio aos clientes afetados por furacões.
- Foram discutidas preocupações sobre a inflação e seus efeitos sobre os consumidores de renda média-baixa, com alguns indicadores econômicos mostrando melhoria.
- A empresa tem um forte pipeline de negócios com novas parcerias, como as com Saks e Hard Rock, e garantiu 90% de seu livro até 2025.
A teleconferência de resultados da Bread Financial revelou uma empresa que está navegando em um cenário econômico complexo com ações estratégicas e otimismo cauteloso. Embora enfrentando ventos contrários como uma diminuição na receita e nas vendas de crédito, bem como aumento nas taxas de inadimplência, a empresa está fazendo esforços concentrados para manter um balanço forte e focar no crescimento responsável. Com uma suíte de produtos diversificada e uma posição de capital sólida, a Bread Financial está preparada para enfrentar desafios futuros enquanto apoia sua comunidade e partes interessadas.
Insights do InvestingPro
O recente relatório de resultados da Bread Financial alinha-se com várias métricas e insights importantes do InvestingPro. A posição financeira da empresa reflete tanto desafios quanto pontos fortes que os investidores devem considerar.
De acordo com os dados do InvestingPro, a capitalização de mercado da Bread Financial é de 2,49 bilhões de dólares, com um índice preço/lucro (P/L) de 5,14. Este baixo índice P/L, destacado como uma Dica do InvestingPro, sugere que a ação pode estar subvalorizada em relação aos seus lucros, o que pode ser de interesse para investidores em valor.
A receita da empresa nos últimos doze meses até o segundo trimestre de 2024 foi de 2,58 bilhões de dólares, com um crescimento de receita de 5,36% no trimestre mais recente. Este crescimento, ainda que modesto, é um sinal positivo dado o ambiente econômico desafiador mencionado na teleconferência de resultados.
Uma Dica do InvestingPro observa que a Bread Financial manteve pagamentos de dividendos por 9 anos consecutivos, o que se alinha com o compromisso da empresa com o valor para os acionistas mencionado nas perspectivas. O rendimento atual de dividendos é de 1,68%, proporcionando um fluxo de renda constante para os investidores.
Apesar dos desafios, os dados do InvestingPro mostram um forte retorno total de preço de 80,33% em 1 ano, indicando confiança significativa do mercado no desempenho e na estratégia da empresa. Este retorno impressionante suporta a Dica do InvestingPro que destaca o alto retorno no último ano.
Vale notar que o InvestingPro identificou 10 dicas adicionais para a Bread Financial, que poderiam fornecer mais insights para investidores que buscam aprofundar sua análise das perspectivas da empresa.
O Valor Justo do InvestingPro para a Bread Financial é estimado em 60,19 dólares, sugerindo potencial de valorização a partir dos níveis de preço atuais. Esta avaliação, combinada com as iniciativas estratégicas da empresa e o otimismo cauteloso expresso na teleconferência de resultados, pode oferecer um caso convincente para investidores considerando as ações da Bread Financial.
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