Teleconferência de resultados: Comstock Resources divulga resultados mistos no 2º trimestre em meio a desafios de preços do gás

A Comstock Resources, Inc. (NYSE: CRK) realizou sua teleconferência de resultados do segundo trimestre de 2024, onde o CEO Jay Allison compartilhou uma atualização abrangente sobre a situação financeira e operacional da empresa.

Apesar de enfrentar ventos contrários dos baixos preços do gás natural, a empresa continua positiva sobre suas perspectivas futuras. A Comstock destacou sua forte equipe de gestão, liquidez financeira, estrutura de baixo custo e o apoio de um grande acionista de apoio como razões para otimismo.

No entanto, a empresa relatou um prejuízo líquido ajustado de US$ 0,20 por ação no trimestre. A produção teve um aumento modesto de 4% em relação ao mesmo período do ano anterior, mas isso foi ofuscado pelo impacto dos baixos preços do gás natural.

Principais takeaways

• A Comstock perfurou 11 poços horizontais de xisto Haynesville e Bossier operados com sucesso no 2º trimestre.
• As vendas de petróleo e gás atingiram US$ 278 milhões, com fluxo de caixa das operações de US$ 118 milhões.
• A empresa relatou um prejuízo líquido ajustado de US$ 0,20 por ação.
• A produção aumentou 4% ano a ano, apesar dos baixos preços do gás natural.
• US$ 221 milhões foram investidos em atividades de desenvolvimento, principalmente no programa de perfuração de xisto de Haynesville e Bossier.
• A Comstock encerrou o trimestre com US$ 325 milhões em empréstimos e US$ 1,2 bilhão em liquidez.
• A empresa está avançando em sua atuação exploratória em Western Haynesville, com expectativas de transformar seis poços em vendas até o final do ano.

Perspectivas da empresa

• Comstock está se concentrando em melhorar seu jogo em Western Haynesville e expandir a posição de área cultivada.
• A empresa não está buscando oportunidades de fusões e aquisições em grande escala, optando pelo desenvolvimento poço a poço para reduzir o risco dos ativos.
• A Comstock pretende converter uma parte significativa de seu estoque em poços em ferradura de 10 mil para reduzir as laterais curtas e aumentar a eficiência.

Destaques de baixa

• A empresa está enfrentando baixos preços do gás natural, que impactaram fortemente seus resultados financeiros.
• Um prejuízo líquido ajustado de $0,20 por ação foi relatado para o trimestre.

Destaques de alta

• Comstock continua otimista sobre a demanda futura por gás natural, citando a diminuição dos níveis de armazenamento e o aumento das exportações de GNL.
• A empresa tem uma forte posição de liquidez, com quase US$ 1,2 bilhão no final do 2º trimestre.
• A eficiência da perfuração melhorou, com o tempo necessário para perfurar poços no oeste de Haynesville diminuindo de 85 para 54 dias.

Perde

• A empresa enfrentou desafios de perfuração com os poços Baker, que estavam localizados no limite de sua área cultivada e tinham rochas mais instáveis.

Destaques de perguntas e respostas

• Comstock abordou o ponto de equilíbrio para Western Haynesville, afirmando que, com seu programa eficiente e quatro plataformas, o custo por reservas encontradas e a taxa interna de retorno seriam semelhantes aos seus ativos tradicionais de Haynesville.
• A empresa esclareceu que os custos de perfuração e conclusão relatados podem não refletir a situação atual com precisão, já que alguns poços concluídos foram perfurados no ano passado.

A Comstock Resources encerrou o segundo trimestre com uma estratégia clara para navegar no desafiador mercado de gás natural. O foco da empresa em aumentar a produção e adicionar estoque por meio de sua área existente em Western Haynesville, juntamente com sua abordagem inovadora de perfuração, os posiciona para potencialmente capitalizar em futuras melhorias no mercado. Apesar do prejuízo líquido ajustado do trimestre, os avanços operacionais e as medidas de redução de custos da Comstock indicam um caminho para a resiliência e o crescimento.

InvestingPro Insights

A Comstock Resources, Inc. (NYSE: CRK) enfrenta um cenário financeiro complexo, conforme evidenciado pelos dados mais recentes do InvestingPro. Com uma capitalização de mercado de US$ 2,77 bilhões, a avaliação da empresa reflete os desafios que encontrou. Um índice P/L negativo notavelmente alto de -134,93 sinaliza as preocupações dos investidores sobre a lucratividade, o que se alinha com o prejuízo líquido ajustado relatado pela empresa para o 2º trimestre de 2024. Esse sentimento é ainda amplificado por um índice P/L ajustado negativo nos últimos doze meses a partir do 2º trimestre de 2024, situando-se em -139,33.

A receita dos últimos doze meses no 2º trimestre de 2024 foi de US$ 1,37 bilhão, o que representa um declínio significativo de 52,6%, ressaltando os ventos contrários financeiros mencionados na teleconferência de resultados. A margem de lucro bruto da empresa permanece robusta em 54,63%, mas é importante observar que o lucro operacional da Comstock foi negativo, em -US$ 7,3 milhões, refletindo os desafios operacionais enfrentados nas atuais condições de mercado.

As dicas do InvestingPro para a Comstock Resources destacam vários fatores críticos que os investidores devem considerar. A empresa opera com uma carga de dívida significativa e os analistas estão preocupados com sua liquidez, pois as obrigações de curto prazo excedem os ativos líquidos. Além disso, seis analistas revisaram seus ganhos para cima para o próximo período, o que pode indicar que alguns observadores do mercado veem potencial para o desempenho futuro da Comstock, apesar dos desafios atuais. Para investidores que procuram uma análise mais profunda, existem dicas adicionais do InvestingPro disponíveis no https://www.investing.com/pro/CRK, fornecendo mais informações sobre a saúde financeira e a posição de mercado da Comstock.

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