Teleconferência de resultados: Darling Ingredients reporta resultados mistos no terceiro trimestre em meio a ventos contrários do mercado

A Darling Ingredients Inc. (NYSE: DAR) enfrentou um ambiente de mercado desafiador no terceiro trimestre de 2024, com a demanda global lenta por ingredientes e um mercado difícil de diesel renovável impactando seu desempenho financeiro. O CEO Randall C. Stuewe reportou uma queda no lucro líquido para 16,9 milhões de dólares, ou 0,11 dólares por ação diluída, em comparação com 125 milhões de dólares, ou 0,77 dólares por ação diluída, no mesmo trimestre do ano anterior. Apesar desses ventos contrários, a empresa conseguiu reduzir sua dívida em aproximadamente 192 milhões de dólares, terminando o trimestre com uma dívida total de 4,246 bilhões de dólares. As vendas líquidas também diminuíram para 1,4 bilhões de dólares, em comparação com 1,6 bilhões de dólares no ano anterior. No entanto, a empresa permanece otimista para 2025, esperando melhores margens e demanda, com um EBITDA combinado projetado entre 1,15 bilhões e 1,175 bilhões de dólares para o ano fiscal de 2024.

Principais Destaques

• A Darling Ingredients reportou um EBITDA ajustado combinado de 236,7 milhões de dólares no terceiro trimestre de 2024.

• O lucro líquido caiu para 16,9 milhões de dólares (0,11 dólares por ação diluída) de 125 milhões de dólares (0,77 dólares por ação diluída) em relação ao ano anterior.

• As vendas líquidas totais diminuíram para 1,4 bilhões de dólares de 1,6 bilhões de dólares.

• A dívida foi reduzida em aproximadamente 192 milhões de dólares, com uma dívida total de 4,246 bilhões de dólares.

• Otimismo para 2025 com antecipação de melhores margens e demanda.

• O EBITDA combinado projetado para o ano fiscal de 2024 está entre 1,15 bilhões e 1,175 bilhões de dólares.

• Uma mudança de 0,01 dólares no preço da gordura residual poderia resultar em aproximadamente 12 milhões de dólares em EBITDA anual.

• A empresa está na fase de comissionamento de sua planta de SAF e espera clareza sobre o crédito fiscal 45Z em breve.

Perspectivas da Empresa

• A Darling Ingredients projeta um forte ano financeiro em 2025 com melhores margens e demanda.

• A empresa visa reduzir a dívida para menos de 3 vezes até o final de 2026, com uma meta de longo prazo de 2,5 vezes.

• O investimento de capital para 2025 está projetado entre 450 milhões e 500 milhões de dólares.

Destaques Negativos

• O ambiente de mercado desafiador e a demanda global lenta por ingredientes afetaram o desempenho do terceiro trimestre.

• Mercado difícil de diesel renovável e volumes mais baixos no segmento de Alimentos, particularmente na China.

Destaques Positivos

• Fortes volumes de matéria-prima no segmento de Ingredientes para Ração, especialmente no Brasil.

• A empresa está otimista sobre o ambiente regulatório para combustíveis renováveis.

• O aumento dos preços da gordura residual poderia melhorar significativamente o EBITDA.

Resultados Abaixo do Esperado

• A empresa não atingiu suas cifras anteriores de lucro líquido e vendas líquidas do terceiro trimestre de 2023.

Destaques da Sessão de Perguntas e Respostas

• Os executivos esperam que a clareza sobre o crédito fiscal 45Z impacte positivamente a geração de caixa e os cálculos da dívida.

• A planta de SAF está na fase de comissionamento, com otimismo para futuros contratos.

• A administração antecipa melhorias de margem não impulsionadas por preços em 2025 devido a estratégias aprimoradas de aquisição.

• Espera-se que o impacto das importações de biocombustíveis nos preços das gorduras diminua em 2025, afetando positivamente as condições de mercado.

A Darling Ingredients Inc. está navegando por um período difícil, com desafios de mercado refletidos em seus últimos resultados trimestrais. No entanto, o foco estratégico da empresa na redução da dívida, o otimismo sobre mudanças regulatórias e o potencial de melhores margens e demanda no setor de combustíveis renováveis indicam uma perspectiva positiva para 2025. A capacidade da empresa de gerenciar seus segmentos de Ração e Alimentos em meio a mudanças globais e condições de mercado domésticas será crucial à medida que ela busca retornar aos níveis históricos de desempenho e capitalizar a crescente demanda por combustíveis renováveis.

Insights do InvestingPro

O recente desempenho financeiro da Darling Ingredients está alinhado com vários insights importantes do InvestingPro. Apesar dos resultados desafiadores do terceiro trimestre de 2024, o potencial de longo prazo da empresa continua notável. Os dados do InvestingPro mostram que a Darling Ingredients tem uma capitalização de mercado de 6,01 bilhões de dólares, refletindo sua presença significativa na indústria de ingredientes e produtos renováveis.

Uma dica do InvestingPro destaca que a Darling Ingredients tem sido lucrativa nos últimos doze meses, o que é consistente com a capacidade da empresa de navegar por condições de mercado difíceis. Essa lucratividade é ainda apoiada pelo índice P/L da empresa de 16,23, sugerindo que os investidores ainda estão dispostos a pagar um prêmio pelos lucros da empresa, apesar dos desafios recentes.

Outra dica relevante do InvestingPro indica que a Darling Ingredients possui ativos líquidos superiores às obrigações de curto prazo. Essa estabilidade financeira é particularmente importante dado o foco da empresa na redução da dívida, conforme mencionado no artigo. A forte posição de liquidez pode fornecer à Darling Ingredients a flexibilidade necessária para enfrentar os atuais ventos contrários do mercado e investir em oportunidades de crescimento futuro, como a planta de SAF mencionada no relatório.

Vale notar que, embora o artigo discuta uma diminuição nas vendas líquidas, os dados do InvestingPro mostram uma receita de 6,11 bilhões de dólares nos últimos doze meses. Esse número, juntamente com a margem de lucro bruto da empresa de 23,77%, fornece contexto para a escala financeira e eficiência operacional da Darling Ingredients.

Para investidores que buscam uma análise mais abrangente, o InvestingPro oferece dicas e métricas adicionais que podem fornecer insights mais profundos sobre a saúde financeira e as perspectivas futuras da Darling Ingredients. Na verdade, existem mais 5 dicas do InvestingPro disponíveis para a Darling Ingredients, que podem ser valiosas para aqueles que buscam tomar decisões de investimento informadas.

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