A Equinor ASA (EQNR), empresa norueguesa de energia, reportou resultados financeiros robustos para o terceiro trimestre de 2023 em sua última teleconferência de resultados em 25 de outubro. A empresa anunciou um lucro operacional ajustado de 6,9 bilhões de dólares e um lucro líquido IFRS de 2,3 bilhões de dólares para o trimestre. O fluxo de caixa acumulado das operações após impostos foi de 14 bilhões de dólares. Os movimentos estratégicos da Equinor incluíram uma aquisição de 9,8% da Ørsted para fortalecer seu portfólio de energia eólica offshore e uma distribuição total de capital de 14 bilhões de dólares para o ano. A empresa também destacou o forte desempenho de seu ativo Johan Sverdrup e projetos em andamento que devem contribuir para suas metas de entrega até 2030.
Principais Destaques
- O lucro operacional ajustado da Equinor para o terceiro trimestre foi de 6,9 bilhões de dólares, com um lucro líquido IFRS de 2,3 bilhões de dólares.
- O fluxo de caixa das operações da empresa após impostos atingiu 14 bilhões de dólares no acumulado do ano.
- Uma participação de 9,8% na Ørsted foi adquirida, com foco no aprimoramento do portfólio de energia eólica offshore da Equinor.
- A distribuição total de capital para o ano foi declarada em 14 bilhões de dólares, incluindo dividendos e um programa de recompra de ações.
- A produção na Plataforma Continental Norueguesa aumentou 2% em relação ao ano anterior, enquanto a produção nos EUA enfrentou desafios.
Perspectivas da Empresa
- A Equinor mantém-se comprometida com suas ambições em energia renovável, com projetos como o Dogger Bank A no Reino Unido, que deve atingir produção comercial no final de 2025.
- A aquisição da Ørsted faz parte de uma mudança estratégica para focar na criação de valor em vez de volume nos investimentos em renováveis.
- A empresa prevê manter os níveis de produção em Johan Sverdrup até o início de 2025, otimizando as taxas de recuperação.
Destaques Negativos
- A produção nos EUA foi impactada por furacões e atividades de manutenção.
- Os gastos de capital para 2024 devem ficar entre 12 bilhões e 13 bilhões de dólares, ajustados devido ao cronograma dos projetos e efeitos cambiais.
- Os custos operacionais aumentaram, principalmente devido à manutenção e inflação.
Destaques Positivos
- O ativo Johan Sverdrup tem sido altamente produtivo, com uma produção recorde de 756.000 barris em 21 de setembro de 2023.
- Um novo contrato para Empire Wind elevou o preço de 118 para 155 dólares por megawatt-hora, com fechamento financeiro esperado até o final de 2024.
- Os preços do mercado de gás permanecem em torno de 13 dólares por mmbtu, com altos níveis de armazenamento e forte demanda da Ásia, particularmente da China.
Pontos Fracos
- As operações da Equinor nos EUA enfrentaram contratempos na produção devido a questões climáticas e de manutenção.
- Houve um ajuste na orientação de gastos de capital, com uma diminuição para 12 bilhões de dólares.
- O projeto Rosebank no Reino Unido enfrenta incertezas relacionadas às condições fiscais e a uma revisão judicial sobre emissões.
Destaques da Sessão de Perguntas e Respostas
- O CFO Torgrim Reitan confirmou a transição da Equinor para uma posição de dívida líquida até o final do ano, em linha com a orientação anterior.
- A empresa detém uma participação de 9,8% na Ørsted, com planos de aumentá-la para cerca de 10%, e permanece como acionista de longo prazo.
- A Equinor está focando em investimentos diversificados na transição energética, sem planos atuais para aquisições adicionais semelhantes à Ørsted.
- O feedback das partes interessadas sobre o investimento na Ørsted tem sido misto, com algum ceticismo e outros vendo como uma oportunidade estratégica.
- Foram discutidos aumentos no CapEx para certos projetos, atribuídos a flutuações cambiais e faseamento de projetos.
O desempenho do terceiro trimestre da Equinor destacou um equilíbrio estratégico entre fortes resultados financeiros e um compromisso com investimentos em energia renovável. A aquisição de uma participação na Ørsted pela empresa e seu foco em projetos-chave demonstram sua dedicação a um futuro sustentável, enquanto navega pelas complexidades do mercado de energia. Apesar de alguns desafios na produção dos EUA e aumento dos custos operacionais, a perspectiva geral da Equinor permanece positiva, com um portfólio de projetos estável e um caminho claro em direção às suas metas para 2030.
Insights do InvestingPro
O recente desempenho financeiro e movimentos estratégicos da Equinor são ainda mais esclarecidos por métricas-chave do InvestingPro. A capitalização de mercado da empresa é de 68,97 bilhões de dólares, refletindo sua presença significativa no setor de energia. Notavelmente, o índice P/L da Equinor de 7,59 sugere que a ação pode estar subvalorizada em relação aos seus ganhos, o que se alinha com os fortes resultados financeiros reportados no terceiro trimestre.
Um dos pontos de dados mais impressionantes do InvestingPro é o notável rendimento de dividendos da Equinor de 11,36%. Este alto rendimento, juntamente com um crescimento de dividendos de 3,82% nos últimos doze meses, sublinha o compromisso da empresa com os retornos aos acionistas, como destacado na teleconferência de resultados com a distribuição de capital anunciada de 14 bilhões de dólares para o ano.
As Dicas do InvestingPro fornecem contexto adicional à saúde financeira da Equinor:
1. O alto retorno sobre o capital investido da Equinor sugere que ela está usando efetivamente seus recursos para gerar lucros, o que é consistente com o forte desempenho de ativos como Johan Sverdrup.
2. A empresa manteve pagamentos de dividendos por 22 anos consecutivos, reforçando seu status como uma ação de renda confiável para investidores.
Esses insights do InvestingPro complementam o relatório de resultados ao destacar a estabilidade financeira da Equinor e suas políticas favoráveis aos acionistas. Para investidores que buscam uma compreensão mais profunda das perspectivas da Equinor, o InvestingPro oferece 15 dicas adicionais que podem fornecer orientação valiosa na avaliação do potencial de investimento da empresa.
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