A Fulton Financial Corporation (NASDAQ: FULT) relatou um forte segundo trimestre, com lucro operacional de US$ 0,47 por ação diluída, superando as expectativas dos analistas. A empresa experimentou crescimento em seu balanço, com aumentos nos empréstimos e depósitos orgânicos e contribuições significativas da transação da Republic.
A margem líquida de juros melhorou e a empresa viu crescimento na receita líquida de juros, receita não decorrente de juros e lucro líquido operacional. A Fulton Financial está atualmente se concentrando na integração da Republic e avançando com sua iniciativa Fulton First, enquanto pausa seu programa de recompra pelo restante do ano.
Principais takeaways
- Os lucros operacionais do 2º trimestre da Fulton Financial superaram as expectativas em US$ 0,47 por ação diluída.
- O crescimento do balanço patrimonial foi evidente, com o aumento dos empréstimos e depósitos orgânicos e um impulso substancial da transação da Republic.
- A margem líquida de juros aumentou 11 pontos-base.
- A empresa executou uma transação de sale leaseback e reestruturou sua carteira de investimentos, que deve adicionar US$ 8,5 milhões em receita anual de juros.
- A Fulton Financial emitiu seu Relatório de Responsabilidade Social Corporativa de 2023 e está progredindo com as consolidações do centro financeiro.
- A orientação de lucro operacional para 2024 prevê receita líquida de juros entre US$ 925 milhões e US$ 950 milhões e outras métricas financeiras dentro dos intervalos desejados.
- O rendimento dos empréstimos aumentou, incluindo US$ 9,8 milhões do acréscimo na carteira de empréstimos adquiridos, enquanto o custo dos depósitos totais também aumentou.
- A qualidade dos ativos apresentou ligeira melhora, com uma diminuição no rácio entre empréstimos e empréstimos não produtivos.
- A receita não decorrente de juros do trimestre foi de US$ 93 milhões, apesar de uma perda na venda de investimentos.
- A meta de investimento de longo prazo da empresa é de 15% do total de ativos, com a carteira de títulos e a posição de liquidez monitoradas mensalmente.
- O crescimento dos empréstimos deve ser limitado ou de um dígito baixo devido às condições de mercado.
Perspectivas da empresa
- A Fulton Financial forneceu uma perspectiva positiva para 2024 com crescimento esperado na receita líquida de juros e outras métricas financeiras.
- A empresa está focada na integração da Republic e no avanço de sua iniciativa Fulton First.
- O programa de recompra de ações está suspenso pelo restante do ano, pois a empresa prioriza os esforços de integração.
Destaques de baixa
- O custo dos depósitos totais aumentou devido ao custo mais alto associado à carteira adquirida.
- Espera-se que a demanda por empréstimos seja limitada ou de um dígito baixo, refletindo condições de mercado desafiadoras.
Destaques de alta
- O rendimento dos empréstimos aumentou no período, com o acréscimo contribuindo significativamente para esse crescimento.
- A qualidade dos ativos teve pequenas melhorias, indicando uma posição financeira estável.
- A empresa espera que os custos de depósito atinjam o pico até o final do ano e depois comecem a diminuir.
Perde
- Informações detalhadas sobre o rendimento do livro de taxas flutuantes ou do livro de taxas fixas não estavam disponíveis durante a chamada.
- Detalhes específicos sobre o rendimento dos rendimentos roll-on versus roll-off não foram fornecidos.
Destaques de perguntas e respostas
- Betsy Chivinski e Curtis Myers abordaram questões relacionadas à contabilidade de compra da aquisição, receita de acréscimo e programa de recompra de ações.
- A empresa está monitorando mensalmente sua carteira de títulos e posição de liquidez.
- O crescimento dos empréstimos e a qualidade do crédito permanecem estáveis, com expectativas de crescimento limitado devido às condições de mercado.
- A carteira de taxas flutuantes representa cerca de 68% da carteira, com rendimentos roll-on esperados para serem maiores do que os rendimentos roll-off.
- Prevê-se que os custos de depósito continuem a diminuir, com uma meta de longo prazo de atingir a faixa baixa de 20%.
Os resultados do segundo trimestre da Fulton Financial Corporation mostram uma empresa que não apenas atendeu, mas superou as expectativas financeiras. Com foco na integração de sua recente aquisição e na manutenção de um crescimento constante, a Fulton Financial está se posicionando para o sucesso contínuo no atual ano fiscal. A liderança da empresa expressou confiança em suas estratégias e metas financeiras para os próximos trimestres, apesar dos desafios impostos pelas condições de mercado. Investidores e partes interessadas podem aguardar a próxima teleconferência de resultados em outubro para obter mais atualizações sobre o progresso da empresa.
InvestingPro Insights
A Fulton Financial Corporation (NASDAQ: FULT) demonstrou um desempenho robusto no segundo trimestre, o que se alinha bem com várias métricas positivas e dicas do InvestingPro. Notavelmente, a capitalização de mercado da empresa é de sólidos US$ 3,55 bilhões, refletindo sua presença substancial no setor financeiro. O índice P/L, um indicador da avaliação da empresa, é atraente em 11,54, sugerindo que os ganhos da empresa estão razoavelmente precificados em relação ao preço de suas ações.
Os investidores também devem observar os retornos significativos que o FULT gerou recentemente, com um retorno notável de 10,45% na última semana e um retorno impressionante de 19,68% no mês passado. Esses fortes desempenhos de curto prazo são complementados por um retorno de 29,58% nos últimos três meses, indicando confiança sustentada dos investidores nas operações da empresa e nas perspectivas de crescimento.
Além disso, o compromisso da Fulton Financial com o retorno aos acionistas é evidenciado por seus consistentes pagamentos de dividendos por 43 anos consecutivos. O rendimento de dividendos atual é de 3,54%, o que é um fator atraente para investidores focados em renda.
Em termos de avaliações prospectivas, os analistas revisaram seus ganhos para cima para o próximo período, sinalizando otimismo sobre a lucratividade futura da Fulton Financial. Além disso, a empresa está sendo negociada perto de sua máxima de 52 semanas, com o preço em 98% desse pico, o que pode interessar aos investidores momentum.
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