A Gibson Energy Inc. (GEI), uma empresa de energia midstream norte-americana, reportou resultados sólidos do terceiro trimestre durante sua teleconferência de resultados em 01.11.2024. O CEO Curtis Philippon e o CFO Sean Brown lideraram a discussão, destacando o EBITDA ajustado da empresa de 151 milhões€, com uma contribuição significativa de seu segmento de Infraestrutura. Apesar de uma diminuição no desempenho do segmento de Marketing devido à demanda mais fraca e menos oportunidades de negociação, a empresa permanece otimista sobre o crescimento futuro, particularmente nos projetos do terminal Gateway e de transição energética.
Principais Destaques
- O EBITDA ajustado foi de 151 milhões€, com 150 milhões€ atribuídos ao segmento de Infraestrutura.
- A construção de dois novos tanques no Terminal Edmonton está dentro do cronograma, aumentando a capacidade de armazenamento em 870.000 barris.
- A conexão Cactus II no terminal Gateway está em andamento, com expectativa de operação no terceiro trimestre de 2025.
- O EBITDA ajustado do segmento de Marketing caiu para 14 milhões€, com resultados anuais projetados para ficar dentro da faixa de orientação de 80 milhões€ a 120 milhões€.
- O fluxo de caixa distribuível para o terceiro trimestre foi de aproximadamente 88 milhões€, com um índice de alavancagem de 3,2x e um índice de distribuição de 65%.
- A empresa planeja atualizar sua orientação de capital no início de dezembro e está focando em oportunidades de crescimento, incluindo projetos de transição energética.
Perspectivas da Empresa
- O CEO Philippon vê um potencial de alta de 15% a 20% no terminal Gateway através de melhorias de capital e operacionais.
- A empresa está comprometida em explorar oportunidades de crescimento e manter um perfil financeiro conservador.
- Não há planos de recompra de ações para o quarto trimestre, sendo a preservação de capital para crescimento e oportunidades de fusões e aquisições uma prioridade.
Destaques Negativos
- A menor demanda por produtos refinados e oportunidades de negociação impactaram o desempenho do segmento de Marketing.
- O fluxo de caixa distribuível diminuiu no terceiro trimestre devido aos níveis normalizados de impostos e resultados mais fracos do Marketing.
Destaques Positivos
- Os projetos de infraestrutura, incluindo a expansão do Terminal Edmonton e a conexão Cactus II, estão progredindo bem.
- A empresa mantém a confiança em seu negócio de marketing de petróleo bruto e em manter sua orientação anual.
Pontos Fracos
- O segmento de Marketing não atendeu às expectativas, com o EBITDA ajustado caindo para 14 milhões€.
Destaques da Sessão de Perguntas e Respostas
- Philippon discutiu a estratégia de transição energética e a abordagem disciplinada para avaliar projetos que se alinham com os fundamentos da infraestrutura.
- O CFO Brown esclareceu que, embora os níveis atuais de estoque estejam baixos, eles não são indicativos de uma mudança nas práticas de gestão.
- A empresa está ativamente negociando extensões de contratos e focando em melhorar o rendimento e a lucratividade dos ativos existentes.
À medida que a Gibson Energy continua a fortalecer seus segmentos de infraestrutura e marketing, ela permanece focada em identificar novas oportunidades de crescimento e capitalizar sua forte posição financeira. As iniciativas da empresa em torno do terminal Gateway e dos projetos de transição energética a posicionam para um potencial crescimento nos próximos anos. Investidores e partes interessadas podem esperar mais atualizações sobre orientação de capital e estratégias de crescimento no início de dezembro.
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