Teleconferência de resultados: HealthEquity reporta forte crescimento e expansões estratégicas no segundo trimestre de 2025

A HealthEquity, uma das principais provedoras de Contas de Poupança de Saúde (HSAs), apresentou resultados financeiros robustos no segundo trimestre de 2025, marcados por um crescimento significativo ano a ano. A empresa reportou um aumento de 23% na receita, um aumento de 46% no EBITDA ajustado e um crescimento de 27% nos ativos de HSA. A HealthEquity também concluiu com sucesso a última parcela da aquisição da BenefitWallet, adicionando 216.000 HSAs e US$ 1,0 bilhão em ativos ao seu portfólio.

A empresa introduziu as Contas de Pagamento de Saúde (HPAs) e anunciou uma autorização de recompra de ações de US$ 300 milhões. Olhando para o futuro, a HealthEquity forneceu uma orientação positiva para o ano fiscal de 2025, com receita esperada entre US$ 1,165 bilhão e US$ 1,185 bilhão e EBITDA ajustado previsto entre US$ 458 milhões e US$ 478 milhões.

Principais Destaques

• O desempenho da HealthEquity no segundo trimestre de 2025 mostrou um aumento de 23% na receita e um aumento de 46% no EBITDA ajustado.

• Os ativos de HSA da empresa cresceram 27%, com um total de mais de 16 milhões de contas, incluindo 9 milhões de HSAs detendo US$ 29 bilhões.

• A HealthEquity concluiu a aquisição da BenefitWallet, adicionando números significativos de HSAs e ativos.

• O lançamento das Contas de Pagamento de Saúde (HPAs) oferece opções flexíveis de pagamento para despesas médicas.

• Foi anunciada uma autorização de recompra de ações de US$ 300 milhões, e as linhas de crédito foram refinanciadas e consolidadas.

• A orientação para o ano fiscal de 2025 prevê receita entre US$ 1,165 bilhão e US$ 1,185 bilhão, e EBITDA ajustado entre US$ 458 milhões e US$ 478 milhões.

Perspectivas da Empresa

• Espera-se que a receita e os lucros aumentem devido à aquisição da BenefitWallet, apesar de maiores despesas líquidas com juros.

• A empresa está no caminho certo para dobrar seu lucro líquido não-GAAP até o ano fiscal de 2027 em comparação com o ano fiscal de 2024.

• A orientação assume uma taxa de imposto de renda não-GAAP de aproximadamente 25% e uma contagem de ações diluídas de 89 milhões.

Destaques Pessimistas

• As despesas com serviços devem representar cerca de um terço do total de despesas no terceiro e quarto trimestres.

• A empresa reconheceu os desafios apresentados por uma possível vitória democrata na implantação de capital.

Destaques Otimistas

• Foi relatado desempenho positivo em serviços, intercâmbio e serviços de custódia, com confiança no crescimento de longo prazo do negócio.

• A HealthEquity visa aumentar a porcentagem de caixa de HSA investido em Taxas Aprimoradas para 60% até o ano fiscal de 2027.

Pontos Fracos

• A empresa relatou um aumento de US$ 5 milhões no lucro líquido, o que pode não atender a algumas expectativas do mercado.

Destaques da Sessão de Perguntas e Respostas

• A empresa elaborou sua estratégia para migrar membros existentes para o produto de taxa aprimorada à medida que os contratos bancários vencem.

• A HealthEquity abordou a resposta a um incidente cibernético divulgado durante o trimestre, expressando gratidão pelo apoio recebido.

A HealthEquity (ticker: HQY) demonstrou um forte compromisso com o crescimento e a inovação no segundo trimestre de 2025. As aquisições estratégicas e lançamentos de produtos da empresa, juntamente com sua sólida orientação financeira, a posicionam bem para expansão futura. O foco da HealthEquity em aumentar a porcentagem de caixa de HSA investido em taxas aprimoradas e seus esforços em digitalização e automação provavelmente contribuirão para a sustentabilidade da lucratividade e satisfação do cliente. A abordagem proativa da empresa para gerenciar custos de serviços e alavancar IA generativa em investimentos sublinha sua dedicação à eficiência operacional. Com a demanda contínua do mercado por planos direcionados ao consumidor com HSAs e a abordagem disciplinada da empresa em fusões e aquisições, a HealthEquity está posicionada para manter sua liderança no mercado de HSA.

Insights do InvestingPro

O forte desempenho da HealthEquity no segundo trimestre de 2025 se reflete nas métricas financeiras e na avaliação de mercado da empresa. Com uma capitalização de mercado de aproximadamente US$ 7,21 bilhões, a HealthEquity é negociada a um múltiplo de lucros elevado, com um índice P/L de 66,72, indicando a confiança dos investidores nas perspectivas de crescimento da empresa. Isso é ainda mais respaldado por um robusto crescimento de receita de 17,19% nos últimos doze meses até o segundo trimestre de 2025.

As dicas do InvestingPro sugerem que, embora os analistas tenham revisado para baixo suas expectativas de lucros para o próximo período, espera-se que a empresa permaneça lucrativa. Isso é sustentado pelo fato de que a HealthEquity opera com um nível moderado de dívida e seus ativos líquidos excedem as obrigações de curto prazo, proporcionando estabilidade financeira. Além disso, a empresa está sendo negociada próxima à sua máxima de 52 semanas, com um preço que é 93,66% desse pico, refletindo um forte sentimento de mercado.

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