Teleconferência de resultados: Ingevity divulga resultados mistos no 2º trimestre, reestruturação em andamento

A Ingevity Corporation (NYSE: NGVT) divulgou seu desempenho financeiro para o segundo trimestre de 2024, revelando um prejuízo líquido de US$ 283,7 milhões principalmente devido a encargos de reestruturação, perdas de revenda de CTO e um encargo de depreciação de ágio não monetário.

Apesar da perda, a empresa está implementando uma estratégia de reposicionamento para seu segmento de Performance Chemicals e espera que a alavancagem diminua para cerca de 3,5 vezes até o final do ano. A Ingevity também revisou sua orientação de vendas para o ano inteiro para ficar entre US$ 1,4 bilhão e US$ 1,5 bilhão, com orientação de EBITDA ajustado entre US$ 350 milhões e US$ 360 milhões.

Principais takeaways

• A Ingevity relatou um prejuízo líquido GAAP de US$ 283,7 milhões, incluindo encargos não operacionais de US$ 386 milhões.
• A empresa está reposicionando seu segmento de Produtos Químicos de Desempenho, o que inclui a rescisão de um contrato de fornecimento de longo prazo de CTO.
• Performance Materials apresentou margens fortes e Advanced Polymer Technologies teve crescimento de volume.
• A Ingevity planeja reduzir custos realocando as operações de refino de petróleo para North Charleston e fechando seu local em Crossett.
• A empresa visa uma margem consolidada na faixa de 20% e gerar mais de US$ 150 milhões por ano em fluxo de caixa livre.
• O fluxo de caixa livre para o trimestre foi de US$ 12 milhões, mas teria sido de US$ 50 milhões, excluindo encargos de reestruturação e perdas de revenda de CTO.

Perspectivas da empresa

• A Ingevity espera fazer a transição para um CTO de baixo custo até o segundo trimestre do próximo ano.
• A empresa revisou a orientação de fluxo de caixa livre para o ano inteiro para ligeiramente positiva, levando em consideração a taxa de rescisão do contrato do CTO e os custos relacionados à rescisão.
• A orientação de vendas para o ano inteiro está definida entre US$ 1,4 bilhão e US$ 1,5 bilhão, com EBITDA ajustado entre US$ 350 milhões e US$ 360 milhões.
• Espera-se que o segmento de Produtos Químicos de Performance retorne à lucratividade em 2025.

Destaques de baixa

• O segmento de Produtos Químicos de Performance experimentou exposição reduzida a certos mercados finais e preços elevados de CTO.
• A empresa incorreu em encargos de reestruturação de US$ 13 milhões e perdas de revenda de CTO de US$ 24 milhões.
• Um encargo de depreciação de ágio não monetário de US$ 349 milhões foi registrado para o segmento de Produtos Químicos de Desempenho.
• O lucro bruto ajustado caiu 17% devido à queda nas vendas de Produtos Químicos de Desempenho.

Destaques de alta

• Performance Materials teve um aumento nas vendas de 9% e EBITDA de 28%.
• A empresa espera que a alavancagem diminua ao longo do segundo semestre do ano.
• A economia com a racionalização de Crossett é estimada em US$ 30 a US$ 35 milhões, totalmente realizada em 2025.
• Espera-se que o ambiente de receita para o negócio de materiais permaneça forte.

Perde

• As vendas de Produtos Químicos de Performance caíram 35%, principalmente devido às ações de reposicionamento.
• A receita da Advanced Polymer Technologies (APT) caiu 10%, principalmente devido aos preços mais baixos.
• A empresa teve um início de ano fraco e um julho fraco.

Destaques de perguntas e respostas

• A Ingevity está confiante em garantir preços mais baixos para o fornecimento de CTO com base no conhecimento do mercado.
• A empresa enfatizou o foco na geração de caixa e na redução da dívida.
• O clima tem sido um fator determinante para os negócios, com a possibilidade de os projetos serem adiados para o próximo ano.
• O mercado industrial permanece relativamente benigno, com a empresa continuando a monitorar as condições do mercado.

InvestingPro Insights

A Ingevity Corporation (NYSE: NGVT) enfrentou desafios, conforme refletido em seu recente relatório financeiro, mas as estratégias prospectivas da empresa e os dados de mercado sugerem um quadro diferenciado. De acordo com dados do InvestingPro, a Ingevity tem atualmente uma capitalização de mercado de cerca de US$ 1,5 bilhão. Embora a receita da empresa tenha diminuído nos últimos doze meses a partir do 2º trimestre de 2024, totalizando uma queda de 11,01%, ela ainda registrou um lucro bruto substancial de US$ 432 milhões com uma margem de lucro bruto de 27,9%.

As dicas do InvestingPro indicam que, apesar da volatilidade recente, com o preço das ações sofrendo um impacto significativo na semana passada, os analistas estão prevendo que a empresa será lucrativa este ano. Isso se alinha com a própria perspectiva da Ingevity, que prevê um retorno à lucratividade em seu segmento de Produtos Químicos de Performance até 2025. Vale ressaltar que a empresa está sendo negociada a um múltiplo Preço/Livro alto de 5,26, o que pode sinalizar a confiança dos investidores em seus ativos e estratégia de longo prazo, apesar de não ter sido lucrativa nos últimos doze meses.

Além disso, a Ingevity não paga dividendos aos acionistas, o que pode ser uma consideração para investidores focados em renda. Para aqueles interessados em um mergulho mais profundo na saúde financeira e nas perspectivas futuras da Ingevity, o InvestingPro oferece informações e dicas adicionais, com uma contagem total de 7 dicas disponíveis em sua plataforma.

Para análises mais detalhadas e dicas sobre o Ingevity, os leitores interessados podem visitar https://www.investing.com/pro/NGVT.

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