A Ingredion Incorporated (NYSE: INGR), uma importante provedora global de soluções em ingredientes, reportou seus melhores resultados do terceiro trimestre, com um aumento de 29% no lucro operacional ajustado, apesar de uma queda nas vendas líquidas. O presidente e CEO Jim Zallie destacou as iniciativas estratégicas e eficiências operacionais da empresa como os principais impulsionadores do desempenho robusto.
O CFO Jim Gray observou que as margens melhoradas se deveram à redução dos custos de matérias-primas e maiores volumes de vendas, com um aumento significativo no fluxo de caixa livre e retornos contínuos aos acionistas por meio de dividendos e recompras de ações.
Principais Destaques
- O lucro operacional ajustado da Ingredion aumentou 29%, marcando o melhor terceiro trimestre na história da empresa.
- O volume de vendas aumentou 4% em relação ao ano anterior, principalmente devido ao crescimento nos setores de alimentos e bebidas dos EUA e à recuperação da categoria de cervejaria no Brasil.
- As vendas líquidas caíram 8% para aproximadamente 1,9 bilhão USD, influenciadas por preços mais baixos e impactos cambiais.
- A empresa progrediu em um programa de economia de custos de 50 milhões USD, melhorou a gestão de contratos e as eficiências operacionais.
- As margens de lucro operacional para o ano inteiro estão projetadas para ficar entre 13% e 15% para Soluções de Textura e Saudáveis e 18%-20% para Ingredientes Alimentícios e Industriais LatAm.
- A empresa espera declínios de um dígito médio nas vendas líquidas para 2024, excluindo o impacto da venda do negócio na Coreia do Sul, mas prevê um aumento no lucro operacional ajustado de um dígito alto.
- A Ingredion mantém-se comprometida com investimentos orgânicos, dividendos e implantação estratégica de caixa para crescimento e retornos aos acionistas.
Perspectivas da Empresa
- Declínios previstos de um dígito médio nas vendas líquidas para 2024, excluindo o impacto da venda do negócio na Coreia do Sul.
- Espera-se que o lucro operacional ajustado aumente em um dígito alto devido a custos de insumos mais baixos.
- A taxa efetiva de impostos projetada para 2024 varia de 28% a 29%.
- Espera-se que o EPS ajustado fique entre 10,35 USD e 10,65 USD.
- Despesas de capital previstas entre 310 milhões USD e 330 milhões USD.
Destaques Negativos
- Vendas líquidas de aproximadamente 1,9 bilhão USD, queda de 8% em relação ao ano anterior.
- Vendas líquidas acumuladas no ano com queda de 10%.
- Os segmentos de Soluções de Textura e Saudáveis e Ingredientes Alimentícios e Industriais LatAm experimentaram vendas líquidas estáveis ou reduzidas.
Destaques Positivos
- Todos os segmentos alcançaram crescimento de dois dígitos no lucro operacional.
- Margens melhoradas devido à redução dos custos de matérias-primas e maiores volumes de vendas.
- O fluxo de caixa das operações atingiu 1 bilhão USD nos primeiros nove meses.
- Recompra de ações de 87 milhões USD, visando uma meta de recompra de 100 milhões USD.
Pontos Fracos
- Apesar da melhoria nas margens e no lucro operacional, a empresa viu uma redução nas vendas líquidas e está projetando um declínio nas vendas para o próximo ano.
Destaques da Sessão de Perguntas e Respostas
- Jim Zallie discutiu o mercado europeu, observando mobilidade e gastos melhorados, mas cautela na gestão de estoques.
- As melhorias nas margens brutas foram atribuídas a contratos renegociados, redução de custos de matérias-primas e aumento do volume de produção.
- A estratégia de M&A da empresa concentra-se em aquisições que aprimoram as capacidades em Soluções de Textura e Saudáveis.
- Zallie expressou otimismo sobre o equilíbrio entre preços e crescimento de volume, apesar das incertezas do mercado.
- Planos para reduzir as perdas no negócio de fortificação de proteínas em aproximadamente um terço em 2025.
A Ingredion Incorporated (NYSE: INGR) reportou um crescimento substancial nos lucros em seus resultados do terceiro trimestre, demonstrando a eficácia de suas iniciativas estratégicas e medidas de redução de custos. Espera-se que o foco da empresa em eficiências operacionais e investimentos orgânicos continue a entregar valor aos acionistas, apesar dos desafios apresentados por números de vendas mais baixos e incertezas do mercado.
Insights do InvestingPro
O forte desempenho da Ingredion no terceiro trimestre é ainda mais respaldado por várias métricas-chave e insights do InvestingPro. A capitalização de mercado da empresa é de 10,03 bilhões USD, refletindo sua presença significativa na indústria de soluções de ingredientes.
Uma das Dicas do InvestingPro mais notáveis é que a Ingredion aumentou seu dividendo por 13 anos consecutivos, demonstrando um compromisso com os retornos aos acionistas que se alinha com a estratégia reportada da empresa. Isso é particularmente relevante dado o foco da empresa em dividendos e recompras de ações mencionado no artigo. Além disso, os dados do InvestingPro mostram um rendimento de dividendos atual de 2,07%, o que pode ser atraente para investidores focados em renda.
O índice P/L da empresa de 14,81 sugere que ela está sendo negociada a uma avaliação relativamente modesta em comparação com seus lucros, o que pode ser visto como favorável dado o aumento reportado de 29% no lucro operacional ajustado. Isso é reforçado por outra Dica do InvestingPro indicando que a Ingredion está sendo negociada a um múltiplo de lucros baixo.
A forte saúde financeira da Ingredion é evidente a partir dos dados do InvestingPro mostrando que os fluxos de caixa podem cobrir suficientemente os pagamentos de juros, e os ativos líquidos excedem as obrigações de curto prazo. Essa estabilidade financeira apoia a capacidade da empresa de continuar seus investimentos orgânicos e iniciativas estratégicas, conforme descrito no artigo.
O desempenho recente das ações tem sido impressionante, com o InvestingPro reportando um retorno total de preço de 15,88% na última semana e um retorno substancial de 66,3% no último ano. Isso se alinha com os fortes resultados trimestrais reportados pela empresa e perspectiva positiva.
Vale notar que o InvestingPro oferece 20 dicas adicionais para a Ingredion, fornecendo aos investidores uma análise abrangente da saúde financeira e posição de mercado da empresa.
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