A Liberty Energy (NYSE: LBRT) reportou um sólido terceiro trimestre de 2024, com receitas de 1,1 bilhão de dólares e EBITDA ajustado de 248 milhões de dólares. A empresa alcançou sua maior eficiência operacional de todos os tempos, com um aumento significativo nas horas de bombeamento.
Principais Destaques:
• Receita de 1,1 bilhão de dólares, queda de 2% em relação ao trimestre anterior
• Lucro líquido de 74 milhões de dólares
• EBITDA ajustado de 248 milhões de dólares
• Dividendo trimestral em dinheiro aumentado em 14% para 0,08 dólares por ação
• 39 milhões de dólares gastos em recompra de ações
Perspectivas da Empresa
• Antecipa geração saudável de fluxo de caixa livre em 2025
• Espera aumento na atividade de conclusões no início de 2025
• Projeta despesas de capital para o quarto trimestre em torno de 200 milhões de dólares
• Prevê despesas de capital para 2025 em aproximadamente 650 milhões de dólares
Destaques Negativos
• Espera-se redução percentual de baixo dois dígitos na atividade do quarto trimestre
• Redução temporária de 5% na contagem de frotas implantadas devido a pressões do mercado
• Pressões de preços no mercado, particularmente para equipamentos legados
Destaques Positivos
• Maior eficiência operacional já alcançada
• Desenvolvimento bem-sucedido da Bacia de Beetaloo na Austrália
• Forte desempenho da divisão PropX e Liberty Power Innovations
• Potencial para recuperação na atividade e lucratividade da frota em 2025
Pontos Fracos
• EBITDA ajustado diminuiu sequencialmente
• Dívida líquida de 100 milhões de dólares, aumento de 17 milhões de dólares em relação ao trimestre anterior
Destaques da Sessão de Perguntas e Respostas
• O CEO Chris Wright abordou preocupações sobre pressão de preços, sugerindo que o mercado pode estar no ou próximo ao fundo em termos de preços
• O CFO Michael Stock discutiu expectativas de redução nas despesas de capital em 2025
• Executivos observaram forte interesse dos produtores por novas frotas, mas preços desafiadores para equipamentos legados
A Liberty Energy reportou um desempenho sólido no terceiro trimestre de 2024, apesar de enfrentar algumas pressões do mercado. A empresa alcançou receitas de 1,1 bilhão de dólares e EBITDA ajustado de 248 milhões de dólares, marcando sua maior eficiência operacional até o momento. No entanto, a Liberty antecipa uma redução percentual de baixo dois dígitos na atividade do quarto trimestre devido a pressões da indústria.
O CEO Chris Wright enfatizou os investimentos estratégicos da empresa em tecnologia e relacionamentos com clientes, destacando desenvolvimentos bem-sucedidos na Bacia de Beetaloo na Austrália e avanços em sua divisão de manufatura. A divisão PropX da empresa e a Liberty Power Innovations também mostraram forte desempenho.
A Liberty Energy aumentou seu dividendo trimestral em dinheiro em 14% para 0,08 dólares por ação, refletindo confiança no fluxo de caixa futuro e crescimento. A empresa gastou 39 milhões de dólares em recompras de ações durante o trimestre, elevando o total de capital retornado aos acionistas desde julho de 2022 para 509 milhões de dólares.
Olhando para o futuro, a Liberty espera um aumento na atividade de conclusões no início de 2025 e antecipa uma geração saudável de fluxo de caixa livre. A empresa projeta despesas de capital para o quarto trimestre em torno de 200 milhões de dólares e prevê despesas de capital para 2025 em aproximadamente 650 milhões de dólares.
Durante a teleconferência de resultados, os executivos abordaram preocupações sobre a pressão de preços no mercado. Embora reconhecendo alguma fragilidade, eles sugeriram que o mercado pode estar no ou próximo ao fundo em termos de preços. A empresa planeja manter o apoio a parceiros de longo prazo, considerando a possibilidade de inativação de capacidade, se necessário, para evitar níveis de preços insustentáveis.
A Liberty Energy encerrou o trimestre com um saldo de caixa de 23 milhões de dólares e dívida líquida de 100 milhões de dólares, refletindo um aumento de 17 milhões de dólares em relação ao trimestre anterior. Apesar dos desafios atuais, a empresa mantém o foco em inovação, melhorias de eficiência e investimentos estratégicos para se posicionar para uma diferenciação contínua e forte desempenho através dos ciclos de mercado.
Insights do InvestingPro
O sólido desempenho da Liberty Energy no terceiro trimestre está alinhado com várias métricas e insights importantes do InvestingPro. A receita da empresa de 4,52 bilhões de dólares nos últimos doze meses reflete sua forte posição no mercado, apesar de um leve declínio de 7,12% em relação ao ano anterior. Este desempenho é particularmente notável dadas as condições desafiadoras do mercado destacadas no relatório de resultados.
O compromisso da empresa com o retorno aos acionistas é evidente em sua política de dividendos. Uma dica do InvestingPro revela que a Liberty Energy aumentou seus dividendos por 3 anos consecutivos, com o último aumento de 14% para 0,08 dólares por ação mencionado no relatório de resultados. O rendimento atual de dividendos é de 1,53%, e a empresa mostrou um impressionante crescimento de dividendos de 40% nos últimos doze meses.
A lucratividade da Liberty Energy permanece robusta, com um índice P/L de 7,2, significativamente menor que muitos pares da indústria. Isso é apoiado por outra dica do InvestingPro indicando que a empresa tem sido lucrativa nos últimos doze meses. O forte retorno sobre ativos de 13,99% ressalta ainda mais a eficiência operacional da empresa, que foi destacada como uma conquista-chave no relatório de resultados.
Embora as ações tenham sofrido uma queda na última semana, com um declínio de 10,51%, o desempenho de longo prazo da empresa permanece sólido. Uma dica do InvestingPro observa que a Liberty Energy entregou um forte retorno nos últimos cinco anos, sugerindo resiliência através dos ciclos de mercado.
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